Sandoz strengthens its balance sheet by issuing new bonds to repay spin-off term loans, and signs new USD 2 billion revolving credit facility

MEDIA RELEASE

NOT FOR DISTRIBUTION IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN 

  • New USD 2.0 billion multi-currency revolving credit facility (RCF) in place to further strengthen Sandoz balance sheet and liquidity
  • New facility replaces initial and unutilized USD 1.25 billion RCF, in place since spin-off in 2023
  • Dual-tranche CHF 400m and single-tranche EUR 500 million bonds issued
  • Proceeds used to fully repay USD 750 million equivalent in USD and EUR term loans and extend debt maturities to 2035, while reducing overall interest expenses

Basel, March 31, 2025 – Sandoz (SIX:SDZ/OTCQX:SDZNY), the global leader in generic and biosimilar medicines, today announced that it has fully repaid USD 750 million equivalent in USD and EUR term loans that were put in place in September 2023, just before the spin-off from its former parent.

The term loan repayment was fully funded from the proceeds of three successful bond transactions earlier this month:

  • On March 13, Sandoz issued a three-year CHF 165 million and an eight-year CHF 235 million bond, with attractive annual coupons of 1.25% and 1.75%, respectively
  • On March 17, Sandoz issued a single-tranche EUR 500 million bond with a tenor of 10 years and an annual coupon of 4.0%
  • All transactions were well received, with a six-times oversubscription of the final orderbook on the EUR tranche; this was the largest oversubscription rate achieved by Sandoz for a single tranche

Remco Steenbergen, CFO of Sandoz, said: “These successful transactions and the new RCF will further strengthen our balance sheet, giving us significant financial leeway going forward. We have built a robust maturity profile and substantially reduced our financing costs since independence.”

With these latest transactions, the Sandoz annual interest rate on gross debt is expected to be reduced to below 4%. After repayment of the existing term loans and the new bonds in place, the Sandoz debt-maturity profile has been extended to 2035, with an average maturity of around 5.5 years.

A new multi-currency RCF of USD 2 billion further strengthens the Sandoz balance sheet. This new facility has a five-year maturity, with an option to extend twice by another year. This replaces the unutilized USD 1.25 billion RCF put in place in 2023.

The transactions were supported by a core banking group to Sandoz including Bank of America, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, HSBC, Mizuho, SEB, Societe Generale and UBS.

Sandoz aims to consistently maintain an investment grade credit rating and is rated Baa2 (stable outlook) by Moody’s and BBB (stable outlook) by S&P.

DISCLAIMER
This Media Release contains forward-looking statements, which offer no guarantee with regard to future performance. These statements are made on the basis of management’s views and assumptions regarding future events and business performance at the time the statements are made. They are subject to risks and uncertainties including, but not confined to, future global economic conditions, exchange rates, legal provisions, market conditions, activities by competitors and other factors outside of the control of Sandoz. Should one or more of these risks or uncertainties materialize or should underlying assumptions prove incorrect, actual outcomes may vary materially from those forecasted or expected. Each forward-looking statement speaks only as of the date of this Media Release, and Sandoz undertakes no obligation to publicly revise any forward-looking statements, except as required by law. Accordingly, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements.

The distribution of this Media Release may be restricted by law in certain jurisdictions and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and observe any such restriction. Any failure to comply with applicable securities laws in such jurisdiction may constitute a violation of the securities laws of such jurisdiction.

This Media Release and the information contained herein does not constitute or form part of an offer, invitation or recommendation to purchase, sell or subscribe for any securities of Sandoz Group AG or the solicitation of any offer, invitation or recommendation to purchase, sell or subscribe for any securities of Sandoz Group AG, to any person in Australia, Canada, Japan or the United States, or in any jurisdiction to whom or in which offer or solicitation is unlawful.

THIS PRESS RELEASE IS NOT AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN THE UNITED STATES. SECURITIES MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES ABSENT REGISTRATION OR AN EXEMPTION FROM REGISTRATION. THE BONDS HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED IN THE UNITED STATES AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD WITHIN THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON, AND THIS MEDIA RELEASE MAY NOT BE DISTRIBUTED IN THE UNITED STATES.

EEA MiFID II / UK MiFIR professionals/ECPs-only / No EEA or UK PRIIPS KID Manufacturer target market (MIFID II / UK MiFIR product governance) is eligible counterparties and professional clients only (all distribution channels). No EEA or UK PRIIPs key information document (KID) has been prepared as not available to retail in EEA or UK.

ABOUT SANDOZ
Sandoz (SIX: SDZ; OTCQX: SDZNY) is the global leader in generic and biosimilar medicines, with a growth strategy driven by its Purpose: pioneering access for patients. More than 20,000 people of 100 nationalities work together to ensure 900 million patient treatments are provided by Sandoz, generating substantial global healthcare savings and an even larger social impact. Its leading portfolio of approximately 1,300 products addresses diseases from the common cold to cancer. Headquartered in Basel, Switzerland, Sandoz traces its heritage back to 1886. Its history of breakthroughs includes Calcium Sandoz in 1929, the world’s first oral penicillin in 1951, and the world’s first biosimilar in 2006. In 2024, Sandoz recorded net sales of USD 10.4 billion.

CONTACTS

Global Media Relations contactsInvestor Relations contacts
Global.MediaRelations@sandoz.com Investor.Relations@sandoz.com 
Joerg E. Allgaeuer 
+49 171 838 4838 
Craig Marks
+44 7818 942 383
Chris Lewis
+49 174 244 9501
Tamara Hackl
+41 79 790 5217

Attachment

  • Media Release_Bonds.pdf

Sandoz strengthens its balance sheet by issuing new bonds to repay spin-off term loans, and signs new USD 2 billion revolving credit facility


THỦ THUẬT HAY

Cách xem lịch cúp điện trên Zalo cực nhanh và chính xác cho bạn

Cách xem lịch cúp điện trên Zalo này sẽ giúp bạn chủ động hơn trong sinh hoạt hằng ngày từ đó có thể lên kế hoạch điều chỉnh công việc của mình nếu cần thiết

Tải B612 Mod APK - Phiên bản Premium dành cho điện thoại (IOS/Android)

Trong xu hướng công nghệ và mạng xã hội hiện nay, những ai có điện thoại di động đều quen thuộc với một hoặc hai ứng dụng làm đẹp nhằm cải thiện chất lượng ảnh,... Trong bài đăng này trangcongnghe.vn sẽ giới thiệu về

Cách tắt cảm ứng tạm thời trên smartphone Android

Bài viết sau đây của chúng tôi sẽ chia sẻ với các bạn một mẹo nhỏ để tắt cảm ứng tạm thời trên các điện thoại Android, vô hiệu hóa tính năng tương tác của màn hình, ngăn ngừa trẻ em nhấn nhầm phím hay tính năng quan

Cách sử dụng Windy để theo dõi bão, cập nhật tin tức về thời tiết 2021

Do vậy nếu biết trước những diễn biến phức tạp của thời tiết thì chúng ta sẽ chủ động sắp xếp phong tránh, hay lên kế hoạch đi chơi, du lịch hợp lý và an toàn, hiện tại, chúng ta đều có những tin tức về dự báo thời

Tận dụng điểm mạnh của các dịch vụ lưu trữ đám mây (P1)

Trong một bài viết TrangCongNghe.com đã đăng cách đây 2 hôm, các bạn đã có thể thiết lập một 'ổ cứng trên mây' với dung lượng hơn 100GB. Tuy nhiên, để lỗi kéo người dùng, mỗi dịch vụ đều có những điểm riêng và nếu biết

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá HTC U: Ảo tưởng về giá hay thực sự cao cấp?

Từ bao giờ mà việc định giá sản phẩm cao hay thấp quyết định sự thành công hay thất bại của một doanh nghiệp?

Đánh giá Volkswagen Tiguan Allspace 2019: Tốt hơn mẫu tiền nhiệm về mọi mặt

“Xe Đức” là dòng xe mà rất nhiều người Việt mơ ước sở hữu. Đã từ lâu, những mẫu xe đến từ Đức được gắn mác sang trọng, đẳng cấp và thời thượng tại đất nước Việt Nam. Cũng đúng thôi,

Đánh giá Motorola Moto Z: smartphone "biến hình" độc đáo

Motorola Moto Z là một chiếc điện thoại cao cấp độc, lạ bởi kiểu dáng siêu mỏng, khả năng kết nối module với các phụ kiện thông minh Moto Mods rất thú vị