Sandoz successfully issues EUR 2.0 billion inaugural Eurobonds

NOT FOR DISTRIBUTION IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN 

  • Inaugural Eurobonds priced earlier today; three tranches of EUR 700 million, EUR 700 million and EUR 600 million
  • Maturities of 3.5, 6.5 and 10 years, carrying fixed coupons at 3.97%, 4.22% and 4.50%, respectively
  • Proceeds to repay bridge loan facility and for general corporate purposes

Basel, November 8, 2023 – Sandoz, the global leader in generic and biosimilar medicines, today announced the issuance of three highly successful inaugural Eurobonds, with total gross proceeds of EUR 2.0 billion.

Following a debut transaction in CHF last month, this issuance marks the entry of Sandoz into the EUR debt capital market. Today’s issuance, through subsidiary Sandoz Finance B.V., turned out to be equally successful and concludes the company’s immediate refinancing needs post spin-off.

Colin Bond, Sandoz CFO said: 'These inaugural bonds represent a further milestone for Sandoz, establishing us firmly as a new issuer in the EUR bond market and creating a diversified and well-balanced financing profile from a currency and maturity perspective.'

The bonds carry fixed coupons of 3.97%, 4.22% and 4.50%, with tenors of 3.5, 6.5 and 10 years, maturing in 2027, 2030 and 2033, respectively.

The proceeds, together with those from last month’s CHF issuance, will be used for the repayment of the EUR 2.4 billion bridge loan and for general corporate purposes.

Sandoz continues to target a net debt to core EBITDA ratio of 1.7 to 2.0 and to maintain its solid investment grade rating.

Sandoz is rated Baa2 (stable outlook) by Moody’s and BBB (stable outlook) by S&P, and both agencies are expected to rate the bonds with ratings of Baa2 and BBB, respectively.

The transaction was led by BNP Paribas, J.P. Morgan and Mizuho as Active Bookrunners; Advestra and Linklaters acted as legal advisors to Sandoz.

Disclaimer
This Media Release contains forward-looking statements, which offer no guarantee with regard to future performance. These statements are made on the basis of management’s views and assumptions regarding future events and business performance at the time the statements are made. They are subject to risks and uncertainties including, but not confined to, future global economic conditions, exchange rates, legal provisions, market conditions, activities by competitors and other factors outside of the control of Sandoz. Should one or more of these risks or uncertainties materialize or should underlying assumptions prove incorrect, actual outcomes may vary materially from those forecasted or expected. Each forward-looking statement speaks only as of the date of the particular statement, and Sandoz undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, except as required by law.

The distribution of this Media Release may be restricted by law in certain jurisdictions and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and observe any such restriction. Any failure to comply with applicable securities laws in such jurisdiction may constitute a violation of the securities laws of such jurisdiction.

This Media Release does not constitute or form part of an offer to sell securities of Sandoz Group AG or the solicitation of any offer to subscribe for or otherwise buy securities of Sandoz Group AG, to any person in Australia, Canada, Japan or the United States, or in any jurisdiction to whom or in which offer or solicitation is unlawful.

THIS PRESS RELEASE IS NOT AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN THE UNITED STATES. SECURITIES MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES ABSENT REGISTRATION OR AN EXEMPTION FROM REGISTRATION. THE BONDS HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED IN THE UNITED STATES AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD WITHIN THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON, AND THIS ANNOUNCEMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED IN THE UNITED STATES.

EEA MiFID II / UK MiFIR professionals/ECPs-only / No EEA or UK PRIIPS KID Manufacturer target market (MIFID II / UK MiFIR product governance) is eligible counterparties and professional clients only (all distribution channels). No EEA or UK PRIIPs key information document (KID) has been prepared as not available to retail in EEA or UK.

About Sandoz
Sandoz (SIX: SDZ; OTCQX: SDZNY) is the global leader in generic and biosimilar medicines, with a growth strategy driven by its Purpose: pioneering access for patients. 22,000 people of more than 100 nationalities work together to bring Sandoz medicines to some 500 million patients worldwide, generating substantial global healthcare savings and an even larger total social impact. Its leading portfolio of more than 1500 products addresses diseases from the common cold to cancer. Headquartered in Basel, Switzerland, Sandoz traces its heritage back to the year 1886. Its history of breakthroughs includes Calcium Sandoz in 1929, the world’s first oral penicillin in 1951, and the world’s first biosimilar in 2006. In 2022, Sandoz achieved sales of USD 9.1 billion and core EBITDA of USD 1.9 billion.

Global Media Relations contactsInvestor Relations contacts
Global.MediaRelations@sandoz.comInvestor.Relations@sandoz.com
Joerg E. Allgaeuer
+49 171 838 4838
Karen M. King
+1 609 722 0982
Chris Lewis
+49 174 244 9501
Laurent de Weck
+41 79 795 7364

Attachment

  • Global EUR bond Nov 2023


Sandoz successfully issues EUR 2.0 billion inaugural Eurobonds

THỦ THUẬT HAY

Mẹo sửa lỗi màn hình “Getting Windows Ready”trên Windows 10

Máy tính của bạn bị kẹt với màn hình “Getting Windows Ready” mà không thể truy cập hệ thống? Dưới đây là những cách nhác nhau để giải quyết vấn đề.

Game code Boom Bá Online

Mới đây xuất hiện tựa game code Boom Bá Online với các thức chơi quen thuộc nhưng lại vô cùng độc đáo trong thị trường game hiện nay. Việc tham gia thử nghiệm cũng được nhà phát hành chú trọng và kèm theo đó là các

Cách sao lưu danh bạ từ SIM trên iPhone sang tài khoản Google

Thực hiện sao lưu danh bạ điện thoại thường xuyên là điều vô cùng cần thiết, giúp bạn có thể bảo vệ địa chỉ liên lạc của mình một cách tối ưu, nhất là trong trường hợp bị mất máy. Vậy có khi nào bạn nghĩ đến việc sao

Hướng dẫn tải PUBG New State đơn giản nhất cho Android

Hướng dẫn bạn cách tải game PUBG New State cho điện thoại Android một cách đơn giản và nhanh chóng để có thể chiến tựa game này khi nó không được phát hành tại thị trường Việt Nam. Click để xem ngay nhé!

Cách khôi phục tin nhắn đã bị xoá trên Facebook

Chúng ta vẫn thường có thói quen xóa đi những tin nhắn trong Facebook. Nhưng nếu như chẳng may bạn lỡ tay xóa nhầm hoặc muốn lấy lại những tin nhắn đó thì làm như thế nào để có thể lấy lại chúng. Cách đơn giản là...

ĐÁNH GIÁ NHANH

Trên tay Nokia 8: nhiều cảm xúc và trải nghiệm sử dụng rất tốt

Chỉ mới cầm Nokia 8 được ít lâu, bài đánh giá nhanh của @vyvy1908 cũng mới xuất hiện gần đây, nhưng mình không thể không chia sẻ với anh em những cảm xúc của mình khi sử dụng Nokia 8.

Đánh giá Halo Keyboard trên Lenovo Yoga Book: Độc đáo và tinh tế

Hãy cùng FPTShop đánh giá những đặc điểm nổi bật về thiết kế và tính năng của bàn phím cảm ứng Halo Keyboard trên Lenovo Yoga Book:

Đánh giá nhanh Razer Phone, chiếc smartphone thích hợp nhất cho game thủ

Razer Phone không chạy theo xu hướng thiết kế màn hình không viền thời thượng trong năm nay. Thay vào đó máy vẫn sở hữu lối thiết kế cổ điển với dạng hình chữ nhật và có viền màn hình dày hơn nhiều so với các máy cao