ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Governors of central banks, leading academics, economics and finance experts, journalists from across Europe gathered in Sintra, Portugal, to participate in the eighth edition of the European Central Bank's (ECB) annual forum. The event, titled 'Macroeconomic stabilisation in a volatile inflation environment' prominently featured statements by ECB President Christine Lagarde on the persistence of inflation.

In her speech, Lagarde urged the European Central Bank to maintain high-interest rates in order to prevent prices from exceeding the established target due to labour market tensions and a significant increase in wages in the Eurozone. Her statements were reported by major European newspapers.

According to Lagarde, the ECB has made “significant progress' in combating high inflation but emphasized that victory cannot yet be declared. The Financial Times reported the key points expressed by Lagarde, who explained that “the initial phase of inflation, where companies passed on the increase in energy and commodity prices to consumers, is diminishing”. However, a second phase driven by rising labour costs has emerged, with predictions of a 14% wage increase in the Eurozone by 2025.

With unemployment reaching its historic low of 6.5% in April, workers are demanding higher wages to compensate for the loss of purchasing power. “This threatens to create a vicious cycle between wages and prices that the central bank must avoid”, as reported by the Associated Press. Lagarde emphasized that workers are trying to recover losses through sustained wage increases, which is pushing up other measures of underlying inflation.

ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Francesco Lippi, professor of economics and finance at Luiss University, also contributed to the debate, speaking on the panel entitled Assessing the costs of inflation. Inflation and misallocation in New Keynesian models. Professor Lippi provided an important perspective on the topic and the propagation of inflation. According to his analysis, when shocks of such magnitude occur, as seen in 2021 and 2022 due to rising energy prices, inflation spreads rapidly. This has significant political implications, as it means that a significant increase in gas prices, for example, as experienced by numerous European companies, will lead to an acceleration of inflation concentrated within a short period compared to forecasts. However, the analysis suggests that if inflation is higher than initial estimates, it will also slow down more than initially expected. The research was developed by Professor Lippi at Luiss university, which he described as a very stimulating academic environment.

The line that Lagarde insists on, however, is a firm stance: 'Monetary policymakers,' said the ECB number one, 'must address this dynamic head-on, to ensure that it does not lead to a self-fulfilling spiral fuelled by a disengagement from inflation expectations'.

Lagarde made it clear that the bank will try to discourage 'expectations of too rapid a policy reversal' and will keep rates high for as long as necessary.

Attachments

  • Francesco Lippi - Professor Luiss university 2
  • Francesco Lippi - Professor Luiss university

TIN LIÊN QUAN

NewtekOne, Inc.’s CEO, Barry Sloane, To Speak on

BOCA RATON, Fla., Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NewtekOne, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: NEWT), today announced that Barry Sloane, CEO and President...

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman ING announced today that it will propose to appoint Karl Guha to the Supervisory Board at the...

NorthEast Community Bancorp, Inc. Announces Date of 2023

WHITE PLAINS, N.Y., March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NorthEast Community Bancorp, Inc. (Nasdaq: NECB) (the “Company”), the holding company for...

Volta Finance Limited - Net Asset Value as at 31 January

Volta Finance Limited (VTA / VTAS) – January 2023 monthly report NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED...

THỦ THUẬT HAY

3 thủ thuật hữu ích cho người dùng Firefox

Dưới đây là 3 thủ thuật đơn giản mà bạn nên thực hiện để việc sử dụng Firefox hiệu quả hơn.

5 phương pháp đối phó với cảnh báo "Bộ nhớ quá tải" trên điện thoại Galaxy

Trong cuộc sống hàng ngày, điện thoại chủ yếu được sử dụng cho mục đích liên lạc, giải trí, tương tác và lưu giữ dữ liệu. Tuy nhiên, theo thời gian, số lượng hình ảnh được lưu, ứng dụng không cần thiết và dữ liệu bộ nhớ

Hướng dẫn kiểm tra RAM của máy tính

RAM chính là nơi máy tính lưu trữ thông tin để chạy chương trình. Khi máy tính chạy chậm, có thể thủ phạm là do dung lượng bộ nhớ RAM quá ít. Bạn có thể kiểm tra dung lượng RAM đã cài đặt, cũng như dung lượng đã được

Hướng dẫn bật tính năng tự động khóa máy tính khi bạn không sử dụng

Khi rời khỏi máy tính, người dùng nên thiết lập khóa tự động màn hình sau khi máy tính không được sử dụng trong một khoảng thời gian (15 phút hoặc ít hơn). Hôm nay, TCN hướng dẫn bạn bật tính năng tự động khóa máy tính

Các bước đơn giản giúp ẩn thanh Dock trên iPhone mà không cần jailbreak

Hệ điều hành iOS của Apple nổi tiếng với việc bảo mật và không thể tùy biến như hệ sinh thái android. Điều đó khiến cho người dùng đôi khi sẽ chán với giao diện iOS.

ĐÁNH GIÁ NHANH

5 điểm nâng cấp của iPhone 13 Series so với iPhone 12 series

Sau nhiều tin đồn và mòn mỏi chờ đợi, cuối cùng các fan của “nhà Táo” đã được chứng kiến sự có mắt của iPhone 13 series. So với phiên bản tiền nhiệm iPhone 12 series, nâng cấp của iPhone 13 series là gì? Mời bạn cùng

Đánh giá chi tiết về thiết kế vận hành và giá bán của Mazda 2 2018

Mẫu xe cỡ B Mazda2 vừa bất ngờ được Thaco tăng giá thêm 30 triệu đồng so với tháng trước. Cụ thể, Mazda2 sedan tăng giá từ 499 lên 529 triệu đồng, trong khi đó phiên bản Mazda2 Hatchback cũng tăng từ 539 lên 569 triệu

Soi chi tiết Camera Samsung A52 có đáng tiền để mua ?

Nhìn chung phần thông số camera của Galaxy A52 có sự nâng cấp nhẹ khi camera chính được nâng cấp độ phân giải tối đa 64MP, trong khi camera góc rộng giảm độ phân giải xuống 8MP thay vì 12MP như trên A51.