ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Governors of central banks, leading academics, economics and finance experts, journalists from across Europe gathered in Sintra, Portugal, to participate in the eighth edition of the European Central Bank's (ECB) annual forum. The event, titled 'Macroeconomic stabilisation in a volatile inflation environment' prominently featured statements by ECB President Christine Lagarde on the persistence of inflation.

In her speech, Lagarde urged the European Central Bank to maintain high-interest rates in order to prevent prices from exceeding the established target due to labour market tensions and a significant increase in wages in the Eurozone. Her statements were reported by major European newspapers.

According to Lagarde, the ECB has made “significant progress' in combating high inflation but emphasized that victory cannot yet be declared. The Financial Times reported the key points expressed by Lagarde, who explained that “the initial phase of inflation, where companies passed on the increase in energy and commodity prices to consumers, is diminishing”. However, a second phase driven by rising labour costs has emerged, with predictions of a 14% wage increase in the Eurozone by 2025.

With unemployment reaching its historic low of 6.5% in April, workers are demanding higher wages to compensate for the loss of purchasing power. “This threatens to create a vicious cycle between wages and prices that the central bank must avoid”, as reported by the Associated Press. Lagarde emphasized that workers are trying to recover losses through sustained wage increases, which is pushing up other measures of underlying inflation.

ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Francesco Lippi, professor of economics and finance at Luiss University, also contributed to the debate, speaking on the panel entitled Assessing the costs of inflation. Inflation and misallocation in New Keynesian models. Professor Lippi provided an important perspective on the topic and the propagation of inflation. According to his analysis, when shocks of such magnitude occur, as seen in 2021 and 2022 due to rising energy prices, inflation spreads rapidly. This has significant political implications, as it means that a significant increase in gas prices, for example, as experienced by numerous European companies, will lead to an acceleration of inflation concentrated within a short period compared to forecasts. However, the analysis suggests that if inflation is higher than initial estimates, it will also slow down more than initially expected. The research was developed by Professor Lippi at Luiss university, which he described as a very stimulating academic environment.

The line that Lagarde insists on, however, is a firm stance: 'Monetary policymakers,' said the ECB number one, 'must address this dynamic head-on, to ensure that it does not lead to a self-fulfilling spiral fuelled by a disengagement from inflation expectations'.

Lagarde made it clear that the bank will try to discourage 'expectations of too rapid a policy reversal' and will keep rates high for as long as necessary.

Attachments

  • Francesco Lippi - Professor Luiss university 2
  • Francesco Lippi - Professor Luiss university

TIN LIÊN QUAN

NewtekOne, Inc.’s CEO, Barry Sloane, To Speak on

BOCA RATON, Fla., Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NewtekOne, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: NEWT), today announced that Barry Sloane, CEO and President...

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman ING announced today that it will propose to appoint Karl Guha to the Supervisory Board at the...

NorthEast Community Bancorp, Inc. Announces Date of 2023

WHITE PLAINS, N.Y., March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NorthEast Community Bancorp, Inc. (Nasdaq: NECB) (the “Company”), the holding company for...

Volta Finance Limited - Net Asset Value as at 31 January

Volta Finance Limited (VTA / VTAS) – January 2023 monthly report NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED...

THỦ THUẬT HAY

Cách tải video, playlist trên Youtube bằng Video Download

Video Download là dịch vụ hỗ trợ tải video trên Facebook, Youtube và nhiều trang web video khác. Bên cạnh đó, Video Download còn cung cấp tới người dùng nhiều tùy chọn để tải video.

Những cách thay đổi nhanh cài đặt thông báo trong iOS 12

Trên hệ điều hành iOS 12 vừa được ra mắt tại sự kiện WWDC 2018 vừa qua, Apple có nói về tính năng mới gọi là 'Quản lý thông báo' được bổ sung sẽ cho phép người dùng quản lý thông báo của bất kỳ ứng dụng trong thiết bị,

Cách báo cáo sự cố trên Facebook chỉ với vài cú lắc điện thoại siêu dễ

Bạn muốn báo cáo sự cố trên Facebook nhưng không biết báo cáo lỗi đó ở đâu. Hôm nay mình sẽ chỉ cho các bạn cách báo cáo sự cố trên Facebook chỉ với vài cú lắc điện thoại nhé...

Hướng dẫn tạo tài khoản Skype cho máy tính

Vậy bạn đã có tài khoản Skype chưa? Nếu chưa hãy tham khảo bài viết dưới đây để tạo cho riêng mình một tài khoản Skype để thoải mái chat chit, nhắn tin, gọi điện miễn phí cho bạn bè cũng như những người thân yêu dễ

Nén ảnh, giảm dung lượng ảnh với Bzzt!Image Editor

Tuy các hình ảnh làm trang web trông đẹp mắt hơn nhưng sẽ tăng thời gian load một trang web bởi các hình ảnh thường ngốn nhiều dữ liệu để tải và hiển thị hoàn toàn.Bạn nên tối ưu hóa các bức ảnh trước khi tải chúng lên

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá Xiaomi Mi Mix: trải nghiệm thực sự khác biệt

Xiaomi Mi Mix là một chiếc điện thoại mang đến trải nghiệm thực sự khác biệt, nhưng liệu nó có thể trở thành tương lai của ngành smartphone hay không?

Mitsubishi Xpander 2018: Sang như xe tiền tỷ, đi được cả gia đình

Có thể nói rằng, câu chuyện với Xpander đang diễn ra theo một cách khác, một hướng đi nhạy bén nắm bắt xu hướng mới. Mitsubishi gọi Xpander là mẫu xe crossover MPV, nghĩa là kết hợp ưu điểm của cả dòng xe crossover và

So sánh khả năng chụp mẫu xóa phông giữa iPhone X và Google Pixel 2

iPhone X sử dụng cụm 2 camera (1 thường, 1 tele, các thuật toán và có thể cả trí thông minh nhân tạo) để xử lý bức ảnh trong khi Google Pixel thì chỉ có 1 camera góc thường và phải dùng trí thông minh nhân tạo để xứ