ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Governors of central banks, leading academics, economics and finance experts, journalists from across Europe gathered in Sintra, Portugal, to participate in the eighth edition of the European Central Bank's (ECB) annual forum. The event, titled 'Macroeconomic stabilisation in a volatile inflation environment' prominently featured statements by ECB President Christine Lagarde on the persistence of inflation.

In her speech, Lagarde urged the European Central Bank to maintain high-interest rates in order to prevent prices from exceeding the established target due to labour market tensions and a significant increase in wages in the Eurozone. Her statements were reported by major European newspapers.

According to Lagarde, the ECB has made “significant progress' in combating high inflation but emphasized that victory cannot yet be declared. The Financial Times reported the key points expressed by Lagarde, who explained that “the initial phase of inflation, where companies passed on the increase in energy and commodity prices to consumers, is diminishing”. However, a second phase driven by rising labour costs has emerged, with predictions of a 14% wage increase in the Eurozone by 2025.

With unemployment reaching its historic low of 6.5% in April, workers are demanding higher wages to compensate for the loss of purchasing power. “This threatens to create a vicious cycle between wages and prices that the central bank must avoid”, as reported by the Associated Press. Lagarde emphasized that workers are trying to recover losses through sustained wage increases, which is pushing up other measures of underlying inflation.

ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Francesco Lippi, professor of economics and finance at Luiss University, also contributed to the debate, speaking on the panel entitled Assessing the costs of inflation. Inflation and misallocation in New Keynesian models. Professor Lippi provided an important perspective on the topic and the propagation of inflation. According to his analysis, when shocks of such magnitude occur, as seen in 2021 and 2022 due to rising energy prices, inflation spreads rapidly. This has significant political implications, as it means that a significant increase in gas prices, for example, as experienced by numerous European companies, will lead to an acceleration of inflation concentrated within a short period compared to forecasts. However, the analysis suggests that if inflation is higher than initial estimates, it will also slow down more than initially expected. The research was developed by Professor Lippi at Luiss university, which he described as a very stimulating academic environment.

The line that Lagarde insists on, however, is a firm stance: 'Monetary policymakers,' said the ECB number one, 'must address this dynamic head-on, to ensure that it does not lead to a self-fulfilling spiral fuelled by a disengagement from inflation expectations'.

Lagarde made it clear that the bank will try to discourage 'expectations of too rapid a policy reversal' and will keep rates high for as long as necessary.

Attachments

  • Francesco Lippi - Professor Luiss university 2
  • Francesco Lippi - Professor Luiss university

TIN LIÊN QUAN

NewtekOne, Inc.’s CEO, Barry Sloane, To Speak on

BOCA RATON, Fla., Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NewtekOne, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: NEWT), today announced that Barry Sloane, CEO and President...

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman ING announced today that it will propose to appoint Karl Guha to the Supervisory Board at the...

NorthEast Community Bancorp, Inc. Announces Date of 2023

WHITE PLAINS, N.Y., March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NorthEast Community Bancorp, Inc. (Nasdaq: NECB) (the “Company”), the holding company for...

Volta Finance Limited - Net Asset Value as at 31 January

Volta Finance Limited (VTA / VTAS) – January 2023 monthly report NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED...

THỦ THUẬT HAY

Mẹo tự động bật/tắt màn hình không sợ hư phím cứng

Hầu hết các smartphone hiện nay đều sử dụng phím nguồn để mở sáng màn hình. Tuy nhiên, việc bật tắt liên tục sẽ làm cho nút này bị lờn đi và có...

Làm phim không khó với phần mềm Shotcut

Làm một bộ phim ngắn không phải là khó. Nhưng làm một bộ phim hay lại đòi hỏi kỹ năng và công cụ tốt. Hiện có rất nhiều công cụ chỉnh sửa video, một trong những lựa chọn phổ biến nhất hiện nay là Shotcut. Hãy cùng xem

Đổi Touchbar trên Macbook Pro thành phím truyền thống

Với những cải tiến mới trên Macbook Pro không phải ai cũng thích đặc biệt là dãy phím F1 đến F12 truyền thống biến mất tiêu đâu rồi. Để có thể lấy lại được dãy phím đó trong bài viết này chúng tôi sẽ hướng dẫn các bạn

Hướng dẫn tải và cài đặt Driver Samsung cho máy tính

Khi bạn muốn chia sẻ các file nhạc, hình ảnh hay những bộ phim,... từ điện thoại của mình sang máy tính thì bạn cần phải có Driver mới có thể kết nối được. Nếu khi kết nối điện thoại của bạn chỉ báo sạc pin thì điều

ĐÁNH GIÁ NHANH

Cùng là smartphone cao cấp, nên mua iPhone 13 Pro Max hay OPPO Find X3 Pro?

iPhone 13 Pro Max là smartphone cao cấp nhất của Apple, trong khi OPPO Find X3 Pro đứng đầu bảng điện thoại OPPO. Vậy giữa hai siêu phẩm này nên mua iPhone 13 Pro Max hay OPPO Find X3 Pro? Để trả lời câu hỏi này chúng

Đánh giá BlackBerry KEY2 LE: Đáp ứng trọn vẹn những mong muốn của người hâm mộ dâu đen

Key2 LE - phiên bản rút gọn của chiếc Key2 là một chiếc máy đặc biệt của BlackBerry tại thị trường Việt Nam. Hiếm khi thương hiệu đến từ Canada này lại tung ra một chiếc máy được cho là có “giá tốt” như vậy.

Đánh giá Gionee Gpad G5: Phablet tầm trung đang được giảm giá sốc tại FPTShop

Nếu là cách đây vài tháng, Gionee Gpad G5 không quá nổi bật trong phân khúc sản phẩm giá trên 4 triệu đồng thì ở thời điểm hiện tại, đây là chiếc phablet đang dành được rất nhiều sự quan tâm của người dùng bởi màn...