ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Governors of central banks, leading academics, economics and finance experts, journalists from across Europe gathered in Sintra, Portugal, to participate in the eighth edition of the European Central Bank's (ECB) annual forum. The event, titled 'Macroeconomic stabilisation in a volatile inflation environment' prominently featured statements by ECB President Christine Lagarde on the persistence of inflation.

In her speech, Lagarde urged the European Central Bank to maintain high-interest rates in order to prevent prices from exceeding the established target due to labour market tensions and a significant increase in wages in the Eurozone. Her statements were reported by major European newspapers.

According to Lagarde, the ECB has made “significant progress' in combating high inflation but emphasized that victory cannot yet be declared. The Financial Times reported the key points expressed by Lagarde, who explained that “the initial phase of inflation, where companies passed on the increase in energy and commodity prices to consumers, is diminishing”. However, a second phase driven by rising labour costs has emerged, with predictions of a 14% wage increase in the Eurozone by 2025.

With unemployment reaching its historic low of 6.5% in April, workers are demanding higher wages to compensate for the loss of purchasing power. “This threatens to create a vicious cycle between wages and prices that the central bank must avoid”, as reported by the Associated Press. Lagarde emphasized that workers are trying to recover losses through sustained wage increases, which is pushing up other measures of underlying inflation.

ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Francesco Lippi, professor of economics and finance at Luiss University, also contributed to the debate, speaking on the panel entitled Assessing the costs of inflation. Inflation and misallocation in New Keynesian models. Professor Lippi provided an important perspective on the topic and the propagation of inflation. According to his analysis, when shocks of such magnitude occur, as seen in 2021 and 2022 due to rising energy prices, inflation spreads rapidly. This has significant political implications, as it means that a significant increase in gas prices, for example, as experienced by numerous European companies, will lead to an acceleration of inflation concentrated within a short period compared to forecasts. However, the analysis suggests that if inflation is higher than initial estimates, it will also slow down more than initially expected. The research was developed by Professor Lippi at Luiss university, which he described as a very stimulating academic environment.

The line that Lagarde insists on, however, is a firm stance: 'Monetary policymakers,' said the ECB number one, 'must address this dynamic head-on, to ensure that it does not lead to a self-fulfilling spiral fuelled by a disengagement from inflation expectations'.

Lagarde made it clear that the bank will try to discourage 'expectations of too rapid a policy reversal' and will keep rates high for as long as necessary.

Attachments

  • Francesco Lippi - Professor Luiss university 2
  • Francesco Lippi - Professor Luiss university

TIN LIÊN QUAN

NewtekOne, Inc.’s CEO, Barry Sloane, To Speak on

BOCA RATON, Fla., Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NewtekOne, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: NEWT), today announced that Barry Sloane, CEO and President...

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman ING announced today that it will propose to appoint Karl Guha to the Supervisory Board at the...

NorthEast Community Bancorp, Inc. Announces Date of 2023

WHITE PLAINS, N.Y., March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NorthEast Community Bancorp, Inc. (Nasdaq: NECB) (the “Company”), the holding company for...

Volta Finance Limited - Net Asset Value as at 31 January

Volta Finance Limited (VTA / VTAS) – January 2023 monthly report NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED...

THỦ THUẬT HAY

Điểm cần để sử dụng Microsoft Office 365 bản quyền hiệu quả

Để sử dụng phần mềm Office 365 một cách hiệu quả nâng cao hiệu suất làm việc bạn cần lưu ý điều gì? Hãy cùng mình điểm qua ưu điểm và hạn chế để sử dụng Microsoft Office 365 bản quyền thêm phần hiệu quả nhé!

Hướng dẫn bật tính năng khởi động cùng Windows của TeamViewer

Công việc của bạn thường xuyên phải sử dụng TeamViewer. Nhưng mỗi khi khởi động máy tính lại mất công tìm và mở phần mềm này lên rất bất tiện và mất công đúng không?

Hướng dẫn mở phần mềm hoặc file bất kỳ "bằng 3 nút bấm"

Thông thường, khi sử dụng PC hay laptop chạy Windows, để mở nhanh các phần mềm hay file nào đó chúng ta thường tạo một shortcut ngoài desktop. Nhưng hôm nay mình sẽ giới thiệu cho các bạn cách gán phím tắt để mở nhanh

Hướng dẫn cài đặt macOS trên PC

Apple nghiêm cấm sử dụng macOS trên bất kỳ thiết bị nào khác ngoài sản phẩm riêng của họ, cho dù là phiên bản đã sửa đổi hay không. Bạn nên biết rằng việc làm này vi phạm các điều khoản thỏa thuận giấy phép macOS và

Hướng dẫn tạo hiệu ứng khi cắm sạc cho iPhone trên phiên bản iOS 14 [TIPIOS]

Nếu cảm thấy quá nhàm chán với hiệu ứng báo sạc pin mặc định trên iPhone, bài viết này mình sẽ hướng dẫn các bạn cách thay đổi thành nhiều kiểu hình động khác cực kỳ độc đáo, thậm chí là còn có thể dùng video đã lưu

ĐÁNH GIÁ NHANH

Mở hộp đánh giá nhanh Nubia Z11 Mini: Thiết kế sang trọng, màn hình chất lượng, camera 16MP

Techrum - Nubia là gương mặt mới trong ngành sản xuất smartphone, nhưng với những sản phẩm có chất lượng tốt và có cả Cristiano Ronaldo làm đại sứ thương hiệu, Nubia đã và đang có được sự chú ý của người dùng khắp thế

Đánh giá Apple Watch Series 4: Xứng đáng là một chiếc đồng hồ thông minh bạn cần

Điều nổi bật đầu tiên chính là về thiết kế của nó, trong khi các tính năng sức khỏe được bổ sung là điều hiển nhiên. Apple Watch 4 thật sự hấp dẫn người dùng đang tìm kiếm một chiếc đồng hồ có vùng hiển thị to hơn so

Mercedes-Benz EQS 2022 - Kẻ kế thừa xứng tầm của S-Class

Với thiết lập hệ truyền động cao cấp nhất, Mercedes-Benz EQS 2022 có khả năng tăng tốc từ 0 - 100 km/h trong 4.3 giây và phạm vi hoạt động tối đa 507 km sau mỗi lần sạc.