ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Governors of central banks, leading academics, economics and finance experts, journalists from across Europe gathered in Sintra, Portugal, to participate in the eighth edition of the European Central Bank's (ECB) annual forum. The event, titled 'Macroeconomic stabilisation in a volatile inflation environment' prominently featured statements by ECB President Christine Lagarde on the persistence of inflation.

In her speech, Lagarde urged the European Central Bank to maintain high-interest rates in order to prevent prices from exceeding the established target due to labour market tensions and a significant increase in wages in the Eurozone. Her statements were reported by major European newspapers.

According to Lagarde, the ECB has made “significant progress' in combating high inflation but emphasized that victory cannot yet be declared. The Financial Times reported the key points expressed by Lagarde, who explained that “the initial phase of inflation, where companies passed on the increase in energy and commodity prices to consumers, is diminishing”. However, a second phase driven by rising labour costs has emerged, with predictions of a 14% wage increase in the Eurozone by 2025.

With unemployment reaching its historic low of 6.5% in April, workers are demanding higher wages to compensate for the loss of purchasing power. “This threatens to create a vicious cycle between wages and prices that the central bank must avoid”, as reported by the Associated Press. Lagarde emphasized that workers are trying to recover losses through sustained wage increases, which is pushing up other measures of underlying inflation.

ECB Forum on Central Banking 2023, Lippi (Luiss University) focused on "Inflation and misallocation in New Keynesian models"

Francesco Lippi, professor of economics and finance at Luiss University, also contributed to the debate, speaking on the panel entitled Assessing the costs of inflation. Inflation and misallocation in New Keynesian models. Professor Lippi provided an important perspective on the topic and the propagation of inflation. According to his analysis, when shocks of such magnitude occur, as seen in 2021 and 2022 due to rising energy prices, inflation spreads rapidly. This has significant political implications, as it means that a significant increase in gas prices, for example, as experienced by numerous European companies, will lead to an acceleration of inflation concentrated within a short period compared to forecasts. However, the analysis suggests that if inflation is higher than initial estimates, it will also slow down more than initially expected. The research was developed by Professor Lippi at Luiss university, which he described as a very stimulating academic environment.

The line that Lagarde insists on, however, is a firm stance: 'Monetary policymakers,' said the ECB number one, 'must address this dynamic head-on, to ensure that it does not lead to a self-fulfilling spiral fuelled by a disengagement from inflation expectations'.

Lagarde made it clear that the bank will try to discourage 'expectations of too rapid a policy reversal' and will keep rates high for as long as necessary.

Attachments

  • Francesco Lippi - Professor Luiss university 2
  • Francesco Lippi - Professor Luiss university

TIN LIÊN QUAN

NewtekOne, Inc.’s CEO, Barry Sloane, To Speak on

BOCA RATON, Fla., Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NewtekOne, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: NEWT), today announced that Barry Sloane, CEO and President...

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman

ING to nominate Karl Guha as Supervisory Board chairman ING announced today that it will propose to appoint Karl Guha to the Supervisory Board at the...

NorthEast Community Bancorp, Inc. Announces Date of 2023

WHITE PLAINS, N.Y., March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- NorthEast Community Bancorp, Inc. (Nasdaq: NECB) (the “Company”), the holding company for...

Volta Finance Limited - Net Asset Value as at 31 January

Volta Finance Limited (VTA / VTAS) – January 2023 monthly report NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED...

THỦ THUẬT HAY

Hướng dẫn chuyển dữ liệu giữa hai điện thoại Samsung Galaxy với nhau bằng ứng dụng Smart Switch cực đơn giản

Chuyển dữ liệu giữa 2 điện thoại Samsung thực hiện như thế nào? Trong bài viết này chính là hướng dẫn thực hiện cực kỳ đơn giản và nhanh chóng cho bạn.

Những cách tải và chuyển đổi video từ YouTube sang MP3 cho smartphone Android

Đây là một công cụ hỗ trợ chuyển đổi định dạng file khá mạnh mẽ, cho phép người dùng convert từ tệp video, audio sang .mp3, .aac, .ogg, .wma, .m4a, .flac, .wav và .mp4, .avim .mpg, .mov, .wmv, .mkv, .m4v, .webm, .flv,

Speech API của ứng dụng Microsoft Translator đã hỗ trợ tiếng việt

Sau lần mở rộng hỗ trợ mới nhất này, tính năng TTS của Microsoft Translator đã chính thức hỗ trợ tổng cộng 36 ngôn ngữ với giọng phát âm chuẩn của người bản địa, rất hữu dụng cho bất cứ ai đang có nhu cầu tiếp cận với

Cách tra cứu trợ cấp thất nghiệp trên Zalo cực kỳ tiện lợi cho bạn

Cách tra cứu trợ cấp thất nghiệp trên Zalo này giúp bạn tra cứu nhanh thông tin trợ cấp thất nghiệp theo nghị quyết 116 cực kỳ đơn giản cho bạn.

Cách kiểm tra ngày mua iPhone/iPad chính xác và dễ dàng

Nếu như bạn mua máy cũ thì việc kiểm tra ngày mua của chiếc máy bạn sắp mua là rất quan trọng bởi từ đó bạn có thể biết được xem máy đã sử dụng lâu hay chưa, pin máy còn tốt hay không. Hôm nay TCN xin hướng dẫn cho bạn

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá chi tiết Galaxy A8 Star: Liệu có thực sự tốt và phù hợp với ai?

Để nói về thiết kế A8 star mình sẽ sử dụng 2 từ: To và Đẹp. Với một chiếc màn hình khủng lên đến 6.3 inch. Theo mình là khá to cho một chiếc smartphone. Không phải ai cũng phù hợp với một chiếc màn hình lớn như thế này

Đánh giá HP Pavillion Gaming 15: Đối thủ cạnh tranh đáng gờm phân khúc 25 triệu

Phiên bản của mình trải nghiệm có giá khoảng 25 triệu đồng cho cấu hình CPU i5-8300H, GTX 1050 4GB, 8GB RAM và 128GB SSD. Phía bên kia chiến truyến, Dell G7, Asus FX504, Lenovo Legion Y530, Acer Helios 300, MSI

So sánh iPhone 13 Pro Max và iPhone 11 Pro Max: Có nên nâng cấp không?

Bạn đang băn khoăn không biết có nên nâng cấp iPhone 11 Pro Max lên iPhone 13 Pro Max hay không? Vậy thì hãy cùng chúng tôi đem chúng đặt lên bàn cân và so sánh iPhone 13 Pro Max và iPhone 11 Pro Max để tìm câu trả lời