Carbon removal projects need to ramp up massively to meet future needs

LONDON, September 19 2024 – Carbon removals, the removal and durable storage of carbon dioxide (CO2) that has already been emitted, are starting to emerge as a viable investment opportunity, but not at a pace that will enable the world to get to net zero according to the latest research by data and analytics company Wood Mackenzie.  

The report, Carbon removals: The ‘net’ in net zero’ states that technical constraints make eliminating CO2 emissions exceptionally difficult, which means that carbon removals will play a vital role in the energy transition. This means that projects in this area will need to start ramping up on a massive scale.  

“Only a global effort will be able to deliver removals at scale” says Mhairidh Evans, Global Head of CCUS Research. “However, trade-off with other social needs is still inevitable, given the volume of projects required.”  

The report states that to achieve this goal, three key things must happen. Carbon removals must be monetised, governments must set national carbon removal targets and provide sufficient incentives and stimulate demand and developers need to deliver projects at cost levels that make removals an attractive option based on expected future carbon prices.  

The report adds that nature-based solutions such as afforestation and soil carbon offer the greatest potential for scale at a lower cost per tonne than engineered solutions with many deployment opportunities available below US$100/tonne of CO2. This compares favourably with engineered solutions that currently range between US$100 and US$1,000/tonne. 

Furthermore, some of the world’s highest emissions emitting countries such as the US, Brazil, China, Indonesia and India have land resources available to accommodate huge removals projects on a gigatonne scale.   

However, the carbon removals project sector remains too risky for many investors because of inconsistent policy support from governments worldwide.  

“Government policy and incentives are the driving force behind the sharp rise in planned engineered projects across North America and Europe, which host over 95% of capacity announced to date,” says Evans. “To deliver on the required scale, nature-based solutions will require greater support from governments around the globe.” 

The report also states that the investing in carbon removals can be difficult because, unlike renewable energy or clean fuels, there is usually no “product” produced. This can make the value of a project hard to define and financial value often comes from stacking different sources of income. These include voluntary and compliance carbon markets, direct corporate buyers, government incentives and by-product sales - but values vary greatly around the world. 

Carbon markets are the primary mechanism for translating emissions mitigation from removals into a monetisable commodity.  

“With a carbon price, governments and companies would be able to put a monetary value on having less CO2 in the atmosphere.” Says Evans. “Companies need to be willing to pay for this in the voluntary market, while governments could create a regulated mandatory market, where companies can trade removal credits. We see an increasing role for removals in compliance markets” 

Wood Mackenzie forecasts show that currently committed voluntary carbon market participants will demand more than 1.7 billion tonnes of CO2 equivalent (BtCO2e) a year of avoidance and removal carbon offsets by 2050. Demand could more than triple if the controversial issues of market integrity, trustworthiness of monitoring, reporting and verification, and offset quality are resolved quickly.  

The report also states that governments should also use their purchasing power to stimulate demand. Other initiatives along these lines also includes government-to-government trading which would achieve better global equity and encourage investment in removals projects in developing countries.  

The report adds that while strong governmental support is essential to kick-start projects, developers also have to work hard to deliver the right cost levels to attract potential investors. For Direct Air Capture, one of the most promising removals technologies, this will require supply-chain optimisation, a step-change in energy consumption, larger project sizes and the application of next-generation capture technologies.  

The report concludes that nature-based solutions will deliver 90% of carbon removals in Wood Mackenzie’s base case. Engineered removals come at a higher cost but will be essential at gigatonne scale to help the world reach net zero.    

“The promise of carbon removals is clear. What’s less clear is their pathway to becoming a major lever to help meet the Paris goals and help companies to achieve their net zero targets,” Evans concludes. “Nevertheless, there are no-regrets actions that can – and should – happen now.” 

Attachment

  • Carbon removals by scenario, from today until 2050


Carbon removal projects need to ramp up massively to meet future needs

TIN LIÊN QUAN

Industry leaders to speak at Wood Mackenzie’s Carbon Capture, Utilization and Storage Conference 2024

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=c401bf3a-822d-4023-839a-250c3542ff72&size=3[/img]

Global LNG market could split if an EU carbon tax is imposed on imports

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=cbf19bf5-18b8-4dd6-b6e0-711cc44602c2&size=3[/img]

World heading for a 3-degree C warming trajectory, as political headwinds slow the energy transition

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=cc2c1de3-f295-4840-b392-7b85117a6fb7&size=3[/img]

THỦ THUẬT HAY

Google sẽ tự động xóa các bản sao lưu Android nếu người dùng ngưng dùng điện thoại trong 2 tuần

Google sẽ tự động xóa tất cả các tệp sao lưu Android của người dùng được lưu trữ trong tài khoản Google Drive nếu người dùng không sử dụng điện thoại trong vòng 2 tuần.

Khôi phục cài đặt gốc có loại bỏ virus khỏi thiết bị không?

Trong bài này, sẽ cùng các bạn đi tìm câu trả lời cho câu hỏi “Khôi phục cài đặt gốc có loại bỏ virus khỏi thiết bị không”, nguyên nhân và cách khắc phục.

Hướng dẫn tạo USB chạy Windows 11 trực tiếp

Mặc dù Microsoft đã từ bỏ dự án “Windows To Go” vào năm 2019. Nhưng nếu muốn bạn vẫn có thể sử dụng công cụ Rufus để tạo phiên bản “Windows to Go” của Windows 11 theo cách dưới đây.

Trải nghiệm Facebook Lite Mod Menu nhỏ gọn và đa chức năng

Nếu bạn cần một phiên bản Facebook gọn nhẹ, với nhiều chức năng thông dụng như: Xem YouTube, truy cập trang web, trải nghiệm Facebook Lite...chỉ với dung lượng 1.6 MB thì hãy đọc bài viết này. Hãy tải và trải nghiệm

Hướng dẫn cách xem lịch chiếu phim chiếu rạp tại các rạp phim phổ biến

Hiện các rạp chiếu phim phổ biến tại Việt Nam như CGV Cinema, Lotte Cinema, Galaxy Cinema, Cineplex... đều có ứng dụng hỗ trợ theo dõi lịch chiếu phim để người dùng theo dõi và đặt vé xem.

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đập hộp & đánh giá nhanh iPhone Xs Max xem có gì đặc biệt

Còn bên dưới đây là clip và nội dung trên tay nhanh iPhone Xs Max và iPhone Xs phiên bản màu Gold do Marques Brownlee thực hiện từ rất sớm, 18/9/2018 (trước ngày mở bán chính thức đến 3 ngày).

Đánh giá nhanh Xiaomi Redmi 5A: thiết kế trẻ trung, hiệu năng khá, trải nghiệm tốt trong tầm giá bán

Redmi 5A có thiết kế trẻ trung, cấu hình tầm trung, thời lượng pin dài, bộ đôi camera đều chụp ảnh khá ổn nhưng giá bán chỉ khoảng 2.4 triệu đồng. Khi kết hợp yếu tố phiên bản màu hồng nhìn đẹp, Redmi 5A nhìn quyến rũ,

Đánh giá nhanh Samsung Galaxy S7 edge Injustice phiên bản “người dơi”

Kể từ phiên bản Galaxy S6, Samsung thường gắn sản phẩm cao cấp của họ với một hình tượng siêu anh hùng nào đó, để rồi thiết kế và phối màu theo đúng đặc trưng...