Carbon removal projects need to ramp up massively to meet future needs

LONDON, September 19 2024 – Carbon removals, the removal and durable storage of carbon dioxide (CO2) that has already been emitted, are starting to emerge as a viable investment opportunity, but not at a pace that will enable the world to get to net zero according to the latest research by data and analytics company Wood Mackenzie.  

The report, Carbon removals: The ‘net’ in net zero’ states that technical constraints make eliminating CO2 emissions exceptionally difficult, which means that carbon removals will play a vital role in the energy transition. This means that projects in this area will need to start ramping up on a massive scale.  

“Only a global effort will be able to deliver removals at scale” says Mhairidh Evans, Global Head of CCUS Research. “However, trade-off with other social needs is still inevitable, given the volume of projects required.”  

The report states that to achieve this goal, three key things must happen. Carbon removals must be monetised, governments must set national carbon removal targets and provide sufficient incentives and stimulate demand and developers need to deliver projects at cost levels that make removals an attractive option based on expected future carbon prices.  

The report adds that nature-based solutions such as afforestation and soil carbon offer the greatest potential for scale at a lower cost per tonne than engineered solutions with many deployment opportunities available below US$100/tonne of CO2. This compares favourably with engineered solutions that currently range between US$100 and US$1,000/tonne. 

Furthermore, some of the world’s highest emissions emitting countries such as the US, Brazil, China, Indonesia and India have land resources available to accommodate huge removals projects on a gigatonne scale.   

However, the carbon removals project sector remains too risky for many investors because of inconsistent policy support from governments worldwide.  

“Government policy and incentives are the driving force behind the sharp rise in planned engineered projects across North America and Europe, which host over 95% of capacity announced to date,” says Evans. “To deliver on the required scale, nature-based solutions will require greater support from governments around the globe.” 

The report also states that the investing in carbon removals can be difficult because, unlike renewable energy or clean fuels, there is usually no “product” produced. This can make the value of a project hard to define and financial value often comes from stacking different sources of income. These include voluntary and compliance carbon markets, direct corporate buyers, government incentives and by-product sales - but values vary greatly around the world. 

Carbon markets are the primary mechanism for translating emissions mitigation from removals into a monetisable commodity.  

“With a carbon price, governments and companies would be able to put a monetary value on having less CO2 in the atmosphere.” Says Evans. “Companies need to be willing to pay for this in the voluntary market, while governments could create a regulated mandatory market, where companies can trade removal credits. We see an increasing role for removals in compliance markets” 

Wood Mackenzie forecasts show that currently committed voluntary carbon market participants will demand more than 1.7 billion tonnes of CO2 equivalent (BtCO2e) a year of avoidance and removal carbon offsets by 2050. Demand could more than triple if the controversial issues of market integrity, trustworthiness of monitoring, reporting and verification, and offset quality are resolved quickly.  

The report also states that governments should also use their purchasing power to stimulate demand. Other initiatives along these lines also includes government-to-government trading which would achieve better global equity and encourage investment in removals projects in developing countries.  

The report adds that while strong governmental support is essential to kick-start projects, developers also have to work hard to deliver the right cost levels to attract potential investors. For Direct Air Capture, one of the most promising removals technologies, this will require supply-chain optimisation, a step-change in energy consumption, larger project sizes and the application of next-generation capture technologies.  

The report concludes that nature-based solutions will deliver 90% of carbon removals in Wood Mackenzie’s base case. Engineered removals come at a higher cost but will be essential at gigatonne scale to help the world reach net zero.    

“The promise of carbon removals is clear. What’s less clear is their pathway to becoming a major lever to help meet the Paris goals and help companies to achieve their net zero targets,” Evans concludes. “Nevertheless, there are no-regrets actions that can – and should – happen now.” 

Attachment

  • Carbon removals by scenario, from today until 2050


Carbon removal projects need to ramp up massively to meet future needs

TIN LIÊN QUAN

Industry leaders to speak at Wood Mackenzie’s Carbon Capture, Utilization and Storage Conference 2024

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=c401bf3a-822d-4023-839a-250c3542ff72&size=3[/img]

Global LNG market could split if an EU carbon tax is imposed on imports

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=cbf19bf5-18b8-4dd6-b6e0-711cc44602c2&size=3[/img]

World heading for a 3-degree C warming trajectory, as political headwinds slow the energy transition

[img]http://phpstack-1214942-4313335.cloudwaysapps.com/api/ImageRender/DownloadFile?resourceId=cc2c1de3-f295-4840-b392-7b85117a6fb7&size=3[/img]

THỦ THUẬT HAY

4 cách sửa lỗi DF-DLA-15 trong quá trình tải ứng dụng trên Play Store

Trong quá trình tải ứng dụng từ Play Store về thiết bị Android, một số người dùng phản ánh lại rằng họ khong thể tải được ứng dụng và trên màn hình thiết bị xuất hiện thông báo lỗi “Can't be Downloaded. Try again, and

Nhận biết nút Download giả mạo trên Website

Mánh dẫn dụ người dùng nhấn nút download khá phổ biến trên các trang web giả mạo, phân phối phần mềm gián điệp,… Điểm chung của các trang web này là thiết kế nút download với kích thước lớn, nhiều màu sắc, nhấp nháy tạo

Tìm lại Status Facebook đã đăng trong quá khứ một cách nhanh chóng

Cách làm rất đơn giản, các bạn vào trang cá nhân của mình trên ứng dụng Facebook > Bấm vào mục NGÀY. Tại đây sẽ xuất hiện giao diện như hình dưới.

Hướng dẫn cách vô hiệu hóa cổng USB trên Windows 10

Ví dụ như bạn để máy tính ở nhà và không để ý, một thành viên trong gia đình vô tình cắm một chiếc USB lạ vào máy tính của bạn. Điều này có thể khiến chiếc máy tính yêu dấu của bạn với rất nhiều dữ liệu quan trọng tan

Top những kính thực tế ảo tốt nhất năm 2021

Công nghệ thực tế ảo sẽ là công nghệ của tương lai và hiện đang dần trở nên phổ biến. Nếu bạn có nhu cầu tìm hiểu và chọn mua để trải nghiệm kính thực tế ảo thì dưới đây là những thiết bị tốt nhất có thể xem xét.

ĐÁNH GIÁ NHANH

Bảng xếp hạng Top 10 Netflix Games “ĐÁNG CHƠI NHẤT” mà bạn không thể bỏ lỡ!

Trong thời đại công nghệ ngày càng phát triển, việc giải trí đã trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Và một trong những hình thức giải trí đang được nhiều người ưa chuộng hiện nay chính là chơi game trực tuyến. Với việc

Mở hộp & đánh giá nhanh Acer Iconia One 10 B3-32

Thế giới di động - Iconia One 10 B3-A32 là mẫu tablet giá rẻ mới nhất đến từ Acer, bản nâng cấp của Inconia One 10 B3-20. Và hôm nay mình sẽ gửi đến các bạn bài mở...

Nồi cơm điện cao tần là gì? Ưu, nhược điểm và các mẫu nồi cơm điện cao tần đáng mua nhất 2023

Nồi cơm điện cao tần hay nồi cơm điện từ, sử dụng công nghệ nấu cao tần IH (Induction Heating – công nghệ đốt nóng trong) để nấu cơm mà không cần đến mâm nhiệt. Trong quá trình nấu, nhiệt lượng tỏa lên trên nắp nồi và