Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

LONDON and HOUSTON and SINGAPORE, Oct. 19, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to the latest Horizons report from Wood Mackenzie, the steel industry is set to undergo a significant transformation as decarbonisation efforts accelerate. Titled Metalmorphosis: how decarbonisation is transforming the iron and steel industry the report highlights the emergence of new metallic hubs and the reshaping of steel production and global trade patterns.

Wood Mackenzie's latest report says electric-arc furnace (EAF) technology, increased use of green feedstock, and evolving carbon policies will play a crucial role in this transformation. Low-carbon intensive EAF production accounts for 28% of global steel output, projected to rise to 50% by 2050. An investment of US$130 billion will be required to achieve this goal.

The shift towards less carbon-intensive steel will drive the demand for greener feedstocks such as DRI (Direct Reduced Iron) and high-grade scrap. Wood Mackenzie predicts that the share of these feedstocks in total metals demand will increase from 36% to 54% by 2050, leading to new production, processing, and trading hubs for low-carbon iron and scrap.

DRI production and trade rise will create investment and revenue generation opportunities across the value chain. Wood Mackenzie forecasts a doubling DRI capacity within 30 years, requiring an estimated US$80 billion investment. This projection does not include potential investments in green hydrogen, smelters for low-grade DRI, pellet hubs, and shipping.

Wood Mackenzie indicates that the location of new green Direct Reduced Iron (DRI) centres will be determined based on their proximity to low-carbon hydrogen production. This is particularly important given the uncertainties surrounding the transportation and storage of traded hydrogen. The Middle East and Australia are well-positioned to take advantage of this opportunity, and the number of projects in these regions is increasing.

Quality will take precedence over quantity as the cost of lower-carbon steel rises. In markets with high carbon prices, importing green DRI to manufacture low-carbon steel using EAFs will become more favourable than importing finished steel from emissions-intensive producers like China and India.

Decarbonising the iron and steel industry, which currently accounts for approximately 8% of global carbon emissions, is a challenging but achievable goal. With the right levels of investment and policy support, this transformation has the potential to redefine trade patterns and the value chain.

Editor’s notes: 
Read more information here. To request the report and arrange an interview with the authors, please contact Wood Mackenzie’s media relations team.

About Wood Mackenzie
Wood Mackenzie is the global insight business for renewables, energy and natural resources. Driven by data. Powered by people. In the middle of an energy revolution, businesses and governments need reliable and actionable insight to lead the transition to a sustainable future. That’s why we cover the entire supply chain with unparalleled breadth and depth, backed by over 50 years’ experience in natural resources.

Contacts:
Hla Myat Mon
PR Manager - APAC
hla.myatmon@woodmac.com


Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

TIN LIÊN QUAN

Particleboard Market Expected to Grow at 5.2% CAGR Till

NEW YORK, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- IndexBox, a leading market research firm, has released its latest report on the global wooden particle board...

Power Transformer Market is Projected to Reach USD 34,510.0

Power Transformer Market Growth Boost by Rise In Transmission And Distribution Infrastructure Investments...

Semiconductor Assembly and Testing Services (SATS) Market

Growing Chip Demand Drives Global SATS Industry...

THỦ THUẬT HAY

Hướng dẫn phục hồi và giữ tài khoản Facebook an toàn khi bị hack

Nếu chỉ áp dụng các biện pháp an ninh yếu kém, tài khoản Facebook của bạn hoàn toàn có thể bị rơi vào tay kẻ gian, cho phép chúng xem thông tin về bạn và thậm chí giả danh bạn liên lạc với bạn bè.

Thêm tiện ích màn hình chờ, thời tiết, nhắc việc tiện lợi trên Chrome

Các tiện ích mở rộng (Extension) thường đem lại rất nhiều tính năng mới thú vị cho trình duyệt Chrome. Hôm nay, mình sẽ giới thiệu với các bạn một tiện ích đa năng như màn hình chờ, thông báo giờ, thời tiết và nhắc

Hướng dẫn lên lịch Livestream trên YouTube trước

YouTube gần đây bổ sung thêm một tính năng mới cho phép bạn lên lịch livestream trước để người xem có thể biết được mục đích của buổi livestream là gì.

Cách tạo trang Google Slides, tạo slide Powerpoint trực tuyến

Tạo trang Google Slides Powerpoint là thủ thuật để người dùng lập slide, trình chiếu trực tuyến. Chỉ cần sử dụng đường truyền Internet ở mức trung bình, bạn sẽ dễ dàng tạo slide PowerPoint thuyết trình đặc sắc, cuốn

Cách lấy link bài viết và văn bản Facebook trên iPhone, iPad, Android

Dưới đây TrangCongNghe sẽ hưỡng dẫn độc giả cách lấy link bài viết và văn bản bất kỳ trên Facebook một cách đơn giản nhất.

ĐÁNH GIÁ NHANH

Trên tay iMac Pro 2017: Quái vật xử lý trong vẻ đẹp hoàn hảo

Apple đã công bố iMac Pro vào tháng 6 và bán ra chỉ cách đây vài ngày. Nó có giá khởi điểm từ 5000 USD và tăng dần theo mức cấu hình mà người dùng chọn lựa.

Đánh giá HP Neverstop Laser 1200w: Máy tốt nhất dành riêng cho giới văn phòng?

HP Neverstop Laser 1200w hoạt động rất trơn tru và mực có thể được nạp lại khá đơn giản. Do đó, vì nó ngăn chặn việc trộn bột mực vào môi trường mà nó được sử dụng, nó lành mạnh hơn các phương pháp đổ mực bên ngoài, và

Đánh giá nhanh HTC Desire 12 Plus giá 4,9 triệu đồng xem có gì nổi bật

Desire 12 Plus có thiết kế nguyên khối với màn hình tràn viền, không đi theo xu hướng “tai thỏ” cùng chất liệu chủ đạo bằng nhựa nhưng vẫn không đem lại cảm giác rẻ tiền nhờ vào độ hoàn thiện sản phẩm đạt mức khá, kết