Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

LONDON and HOUSTON and SINGAPORE, Oct. 19, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to the latest Horizons report from Wood Mackenzie, the steel industry is set to undergo a significant transformation as decarbonisation efforts accelerate. Titled Metalmorphosis: how decarbonisation is transforming the iron and steel industry the report highlights the emergence of new metallic hubs and the reshaping of steel production and global trade patterns.

Wood Mackenzie's latest report says electric-arc furnace (EAF) technology, increased use of green feedstock, and evolving carbon policies will play a crucial role in this transformation. Low-carbon intensive EAF production accounts for 28% of global steel output, projected to rise to 50% by 2050. An investment of US$130 billion will be required to achieve this goal.

The shift towards less carbon-intensive steel will drive the demand for greener feedstocks such as DRI (Direct Reduced Iron) and high-grade scrap. Wood Mackenzie predicts that the share of these feedstocks in total metals demand will increase from 36% to 54% by 2050, leading to new production, processing, and trading hubs for low-carbon iron and scrap.

DRI production and trade rise will create investment and revenue generation opportunities across the value chain. Wood Mackenzie forecasts a doubling DRI capacity within 30 years, requiring an estimated US$80 billion investment. This projection does not include potential investments in green hydrogen, smelters for low-grade DRI, pellet hubs, and shipping.

Wood Mackenzie indicates that the location of new green Direct Reduced Iron (DRI) centres will be determined based on their proximity to low-carbon hydrogen production. This is particularly important given the uncertainties surrounding the transportation and storage of traded hydrogen. The Middle East and Australia are well-positioned to take advantage of this opportunity, and the number of projects in these regions is increasing.

Quality will take precedence over quantity as the cost of lower-carbon steel rises. In markets with high carbon prices, importing green DRI to manufacture low-carbon steel using EAFs will become more favourable than importing finished steel from emissions-intensive producers like China and India.

Decarbonising the iron and steel industry, which currently accounts for approximately 8% of global carbon emissions, is a challenging but achievable goal. With the right levels of investment and policy support, this transformation has the potential to redefine trade patterns and the value chain.

Editor’s notes: 
Read more information here. To request the report and arrange an interview with the authors, please contact Wood Mackenzie’s media relations team.

About Wood Mackenzie
Wood Mackenzie is the global insight business for renewables, energy and natural resources. Driven by data. Powered by people. In the middle of an energy revolution, businesses and governments need reliable and actionable insight to lead the transition to a sustainable future. That’s why we cover the entire supply chain with unparalleled breadth and depth, backed by over 50 years’ experience in natural resources.

Contacts:
Hla Myat Mon
PR Manager - APAC
hla.myatmon@woodmac.com


Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

TIN LIÊN QUAN

Particleboard Market Expected to Grow at 5.2% CAGR Till

NEW YORK, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- IndexBox, a leading market research firm, has released its latest report on the global wooden particle board...

Power Transformer Market is Projected to Reach USD 34,510.0

Power Transformer Market Growth Boost by Rise In Transmission And Distribution Infrastructure Investments...

Semiconductor Assembly and Testing Services (SATS) Market

Growing Chip Demand Drives Global SATS Industry...

THỦ THUẬT HAY

Hướng dẫn nhắn tin cho nhiều người cùng lúc với Zalo PC

Với những người thường xuyên trao đổi 1 công việc đến nhiều người nhưng lại không muốn tạo nhóm thì đây chắc chắn là tính năng tuyệt vời dành cho họ. Tuy nhiên để sử dụng tính năng này bạn cần phải phân loại hội thoại

4 ứng dụng chỉnh sửa ảnh đang giảm giá 100% trên Microsoft Store

Hiện tại có khá nhiều ứng dụng tính phí hiện đang miễn phí trong thời gian ngắn trên Microsoft Store. Hôm nay, TCN chia sẻ các ứng dụng chỉnh sửa ảnh trả phí hữu ích đang giảm giá 100% trên Microsoft Store cho Mobile

Bạn đang dùng Xiaomi Mi A1, hãy kiểm tra cập nhật ngay!

Mi A1 là kết quả của sự hợp tác giữa Xiaomi và Google, trên con đường phổ biến smartphone Android One giá tốt. Và hiện model này đang nhận được...

Các phương pháp khôi phục tin nhắn đã xóa trong Facebook Messager

Đây là phương pháp đơn giản nhất để lấy lại tin nhắn đã xóa trên Facebook. Người dùng sẽ nhận được tất cả dữ liệu liên quan đến tài khoản Facebook của mình bao gồm các bài viết, hình ảnh…

Microsoft phát hành bản cập nhật tích lũy 14393.1613 cho người dùng Windows 10 Anniversary

Vào ngày hôm qua, Microsoft đã phát hành bản cập nhật tích lũy build 14393.1613 cho người dùng Windows 10 Anniversary. Bản cập nhật này không bao gồm bất kì tính năng nào mới, nhưng nó chứa nhiều bản sửa lỗi hữu ích.

ĐÁNH GIÁ NHANH

LG V40 ThinQ: Điện thoại 5 camera đầu tiên có những gì đặc biệt?

Đúng như những thông tin rò rỉ trước đây, LG V40 ThinQ được trang bị lên đến camera ở mặt sau gồm: 1 ống kính góc siêu rộng 107 độ, 1 ống kính chụp bình thường 78 độ và ống kính chụp xa 45 độ và có khả năng zoom quang

Đánh giá ưu nhược điểm của Subaru Forester 2019 thế hệ mới

Đánh giá Subaru Forester 2019 thế hệ mới vừa ra mắt: Dù là một mẫu xe hoàn toàn mới nhưng Subaru Forester 2019 không có nhiều thay đổi mang tính đột phá trong thiết kế, tuy nhiên các tính năng an toàn được hãng xe Nhật

Đánh giá xe Ford Ecosport 2018 xem có những điểm gì mới

Ford EcoSport 2018 thế hệ hoàn toàn mới vẫn mang đến một chiếc SUV cỡ nhỏ năng động, trang bị tính năng tiện nghi phù hợp cùng động cơ tăng áp 1.0L linh hoạt và tiết kiệm nhiên liệu. Ford EcoSport tiếp tục là chiếc xe