Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

LONDON and HOUSTON and SINGAPORE, Oct. 19, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to the latest Horizons report from Wood Mackenzie, the steel industry is set to undergo a significant transformation as decarbonisation efforts accelerate. Titled Metalmorphosis: how decarbonisation is transforming the iron and steel industry the report highlights the emergence of new metallic hubs and the reshaping of steel production and global trade patterns.

Wood Mackenzie's latest report says electric-arc furnace (EAF) technology, increased use of green feedstock, and evolving carbon policies will play a crucial role in this transformation. Low-carbon intensive EAF production accounts for 28% of global steel output, projected to rise to 50% by 2050. An investment of US$130 billion will be required to achieve this goal.

The shift towards less carbon-intensive steel will drive the demand for greener feedstocks such as DRI (Direct Reduced Iron) and high-grade scrap. Wood Mackenzie predicts that the share of these feedstocks in total metals demand will increase from 36% to 54% by 2050, leading to new production, processing, and trading hubs for low-carbon iron and scrap.

DRI production and trade rise will create investment and revenue generation opportunities across the value chain. Wood Mackenzie forecasts a doubling DRI capacity within 30 years, requiring an estimated US$80 billion investment. This projection does not include potential investments in green hydrogen, smelters for low-grade DRI, pellet hubs, and shipping.

Wood Mackenzie indicates that the location of new green Direct Reduced Iron (DRI) centres will be determined based on their proximity to low-carbon hydrogen production. This is particularly important given the uncertainties surrounding the transportation and storage of traded hydrogen. The Middle East and Australia are well-positioned to take advantage of this opportunity, and the number of projects in these regions is increasing.

Quality will take precedence over quantity as the cost of lower-carbon steel rises. In markets with high carbon prices, importing green DRI to manufacture low-carbon steel using EAFs will become more favourable than importing finished steel from emissions-intensive producers like China and India.

Decarbonising the iron and steel industry, which currently accounts for approximately 8% of global carbon emissions, is a challenging but achievable goal. With the right levels of investment and policy support, this transformation has the potential to redefine trade patterns and the value chain.

Editor’s notes: 
Read more information here. To request the report and arrange an interview with the authors, please contact Wood Mackenzie’s media relations team.

About Wood Mackenzie
Wood Mackenzie is the global insight business for renewables, energy and natural resources. Driven by data. Powered by people. In the middle of an energy revolution, businesses and governments need reliable and actionable insight to lead the transition to a sustainable future. That’s why we cover the entire supply chain with unparalleled breadth and depth, backed by over 50 years’ experience in natural resources.

Contacts:
Hla Myat Mon
PR Manager - APAC
hla.myatmon@woodmac.com


Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

TIN LIÊN QUAN

Particleboard Market Expected to Grow at 5.2% CAGR Till

NEW YORK, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- IndexBox, a leading market research firm, has released its latest report on the global wooden particle board...

Power Transformer Market is Projected to Reach USD 34,510.0

Power Transformer Market Growth Boost by Rise In Transmission And Distribution Infrastructure Investments...

Semiconductor Assembly and Testing Services (SATS) Market

Growing Chip Demand Drives Global SATS Industry...

THỦ THUẬT HAY

Cách cài đặt, sử dụng bộ kích sóng Wifi Xiaomi

Hiện nay trên thị trường có rất nhiều bộ kích sóng wifi có nguồn gốc xuất xứ khác nhau, tất nhiêu cũng có hàng chất lượng nhưng cũng không ít mẫu mã kém chất lượng. Bộ kích sóng Wifi của Xiao Mi (Xiaomi Wifi Reapeater)

Hướng dẫn cách đăng xuất, thay đổi tài khoản App Store trên iPhone

Để có thể cài đặt các ứng dụng hoặc game yêu thích trên App Store về iPhone thì bạn phải bắt buộc có tài khoản ID Apple. Bạn không muốn người khác sử dụng tài khoản ID Apple của mình hay chỉ đơn giản là bạn muốn thay

ClickLock là gì? Cách bật Mouse ClickLock đơn giản và nhanh chóng trên Windows

Nếu bạn đang sử dụng chuột quá nhiều trên laptop hoặc máy tính để bàn, điều này có thể gây ra sự mệt mỏi vì phải thao tác quá nhiều. Tuy nhiên, bạn có thể giảm thiểu sự mỏi mệt này bằng cách sử dụng tính năng Mouse

Hướng dẫn cách cải thiện và tăng tốc Lightroom

Một trong những nguyên nhân khiến Lightroom giảm hiệu suất làm việc đó là hết dung lượng ổ cứng. Vậy làm sao để có thể cải thiện hiệu năng Lightroom trên máy tính?

Hướng dẫn cài đặt phần mềm nén tệp tin Winrar an toàn

Winrar là một phần mềm thu nhỏ dung lượng của một tệp tin hay còn gọi là nén tệp tin. Đây là một phần mềm được sử dụng phổ biến trên toàn thế giới trên hệ điều hành Windows.

ĐÁNH GIÁ NHANH

BMW 320i 2018 có những ưu, nhược điểm gì?

Có thể nói, BMW 320i 2018 là mẫu xe làm say lòng người lái bởi cảm giác chân thực, mạnh mẽ, khả năng vận hành linh hoạt, công nghệ tiên phong nay còn được trang bị thêm hàng loạt các chi tiết hiện đại như đèn pha công

Đánh giá Nvidia GeForce RTX 2080: Hiệu năng tuyệt vời nhưng giá thành đắt đỏ

Giá của RTX 2080 được Nvidia đưa ra là $799 cao hơn khá nhiều so với GTX 1080 khi ra mắt là $549. Tuy nhiên đây là giá của phiên bản Founders (phiên bản cao cấp của GPU của Nvidia). Bạn sẽ tìm thấy các phiên bản khác

Thủ lĩnh hiệu năng Galaxy A03s chỉ 3 triệu, lựa chọn tuyệt vời mùa tựu trường

Thời điểm nhập học của học sinh sinh viên sắp đến, tình hình giãn cách phải học online thì lựa chọn một chiếc smartphone để học tập và giải trí là hết sức cần thiết. Với mức giá chỉ 3 triệu, Galaxy A03s thủ lĩnh hiệu