Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

LONDON and HOUSTON and SINGAPORE, Oct. 19, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to the latest Horizons report from Wood Mackenzie, the steel industry is set to undergo a significant transformation as decarbonisation efforts accelerate. Titled Metalmorphosis: how decarbonisation is transforming the iron and steel industry the report highlights the emergence of new metallic hubs and the reshaping of steel production and global trade patterns.

Wood Mackenzie's latest report says electric-arc furnace (EAF) technology, increased use of green feedstock, and evolving carbon policies will play a crucial role in this transformation. Low-carbon intensive EAF production accounts for 28% of global steel output, projected to rise to 50% by 2050. An investment of US$130 billion will be required to achieve this goal.

The shift towards less carbon-intensive steel will drive the demand for greener feedstocks such as DRI (Direct Reduced Iron) and high-grade scrap. Wood Mackenzie predicts that the share of these feedstocks in total metals demand will increase from 36% to 54% by 2050, leading to new production, processing, and trading hubs for low-carbon iron and scrap.

DRI production and trade rise will create investment and revenue generation opportunities across the value chain. Wood Mackenzie forecasts a doubling DRI capacity within 30 years, requiring an estimated US$80 billion investment. This projection does not include potential investments in green hydrogen, smelters for low-grade DRI, pellet hubs, and shipping.

Wood Mackenzie indicates that the location of new green Direct Reduced Iron (DRI) centres will be determined based on their proximity to low-carbon hydrogen production. This is particularly important given the uncertainties surrounding the transportation and storage of traded hydrogen. The Middle East and Australia are well-positioned to take advantage of this opportunity, and the number of projects in these regions is increasing.

Quality will take precedence over quantity as the cost of lower-carbon steel rises. In markets with high carbon prices, importing green DRI to manufacture low-carbon steel using EAFs will become more favourable than importing finished steel from emissions-intensive producers like China and India.

Decarbonising the iron and steel industry, which currently accounts for approximately 8% of global carbon emissions, is a challenging but achievable goal. With the right levels of investment and policy support, this transformation has the potential to redefine trade patterns and the value chain.

Editor’s notes: 
Read more information here. To request the report and arrange an interview with the authors, please contact Wood Mackenzie’s media relations team.

About Wood Mackenzie
Wood Mackenzie is the global insight business for renewables, energy and natural resources. Driven by data. Powered by people. In the middle of an energy revolution, businesses and governments need reliable and actionable insight to lead the transition to a sustainable future. That’s why we cover the entire supply chain with unparalleled breadth and depth, backed by over 50 years’ experience in natural resources.

Contacts:
Hla Myat Mon
PR Manager - APAC
hla.myatmon@woodmac.com


Steel decarbonisation to redefine supply chains by 2050

TIN LIÊN QUAN

Particleboard Market Expected to Grow at 5.2% CAGR Till

NEW YORK, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- IndexBox, a leading market research firm, has released its latest report on the global wooden particle board...

Power Transformer Market is Projected to Reach USD 34,510.0

Power Transformer Market Growth Boost by Rise In Transmission And Distribution Infrastructure Investments...

Semiconductor Assembly and Testing Services (SATS) Market

Growing Chip Demand Drives Global SATS Industry...

THỦ THUẬT HAY

Cách kích hoạt 4G trên điện thoại Samsung

Bài viết hôm nay tiếp tục chia sẽ cách kích hoạt 4G trên dòng máy Samsung, không thể dùng mã lệnh chung như các dòng máy Android khác.

Tổng hợp 206 yếu tố tác động đến quá trình SEO top 1 cho website mới

Bài viết dưới đây sẽ tổng hợp cho các bạn toàn bộ những yếu tố tác động đến seo dựa trên các nghiên cứu, thử nghiệm từ các cộng đồng seo lớn và các thông báo của google.

5 ứng dụng quản lý mật khẩu trên điện thoại iPhone, iPad tốt nhất hiện nay

Về phía các nhà sản xuất ứng dụng, họ cũng cố gắng bắt kịp xu thế chung và liên tục cho ra mắt những sản phẩm để phục tối đa lợi ích cũng như nhu cầu khách hàng. Một trong số đó là

7 cách tiết kiệm lưu lượng 3G/4G trên iPhone

Hiện nay, người dùng smartphone nói chung và iPhone nói riêng thường sử dụng dịch vụ 3G, 4G để...

Một số công cụ hữu ích cho một Frontend developer/Designer

Fontisto là kho SVG icon đáng được nhắc đến đầu tiên bởi thiết kế trang web super cool cùng giao diện docs, getting started thông minh dễ tiếp cận. Các icon SVG có nhiều options khi sử dụng với đa dạng các loại icon.

ĐÁNH GIÁ NHANH

iPhone 6 Plus Hàn Quốc (mới 99%) luôn theo kịp xu hướng

iPhone 6s Plus 16 GB Hàn Quốc cũ được thiết kế nguyên khối, mặt kích cong 2.5D, mặt lưng được làm từ chất liệu nhôm, điều này tạo nên sự cao cấp riêng cho chiếc điện thoại. Bên cạnh đó, màn hình mở rộng lên 5.5 inch,

Đánh giá nhanh Toyota Crown 2018: Sedan hạng sang cỡ lớn dành cho Nhật Bản

Mẫu sedan hạng sang cỡ lớn Toyota Crown 2018 đã ra mắt Nhật Bản với thiết kế táo bạo, nội thất cao cấp hơn và 3 tùy chọn động cơ bên dưới nắp capô.

Thủ lĩnh hiệu năng Galaxy A03s chỉ 3 triệu, lựa chọn tuyệt vời mùa tựu trường

Thời điểm nhập học của học sinh sinh viên sắp đến, tình hình giãn cách phải học online thì lựa chọn một chiếc smartphone để học tập và giải trí là hết sức cần thiết. Với mức giá chỉ 3 triệu, Galaxy A03s thủ lĩnh hiệu