New Report: Average Annual Natural Catastrophe Losses for the Insurance Industry Reaches New High of $151 Billion
BOSTON, MA, Sept. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Verisk (Nasdaq: VRSK), a leading global data analytics and technology provider, is newly reporting the average annual loss (AAL) from global natural catastrophes has reached a new high of $151 billion (with non-crop losses making up $119 billion). Additionally, the average exposure growth is expected to be 7.2 percent, including growth in property replacement values from new construction and inflation across modeled countries over the past five years.
These findings are captured in the 2024 Global Modeled Catastrophe Losses Report from Verisk’s Extreme Event Solutions business, trusted by the global insurance and reinsurance industries to provide catastrophe risk modeling, global loss indexes, and advanced analytics to help clients anticipate and plan for unprecedented climate and geopolitical risks. Verisk releases this critical report annually to support the global (re)insurance industry in managing challenges faced by recent global catastrophe losses. The Verisk AAL represents the scale of potential loss that can be expected, on average, in any given year.
“While actual annual insured losses over the past five years have been high, averaging $106 billion, they should not be seen as outliers,” said Rob Newbold, president of Verisk Extreme Event Solutions. “Our models show the insurance industry should be prepared to experience total annual insured losses from natural catastrophes of $151 billion on average, and well more than that in large loss years. With this information, (re)insurers can prepare for large loss years and truly own their risk with confidence, so they can be better positioned to manage these challenging years without risking their solvency.”
The rise in global insured natural catastrophe losses is being driven by several factors:
- Rapid urban expansion and exposure growth
- The impacts of climate change and variability
- The increasing frequency of events coupled with economic and social inflation
Rapid urban expansion and exposure continue to be primary drivers of modeled loss
Today, more than half of the world’s population lives in urban areas. In fast-growing, developing countries, new cities continue to form while others expand outward. In developed countries, urbanization also contributes to rising exposure levels. Exposure growth within a country can vary due to population shifts and increased urbanization.
The modeled AAL and insured losses are likely to increase over time because of rising property exposure in hazardous areas. In recent years, rapid global inflation has substantially increased property exposure value, which in turn helps drive increases in insured losses. While price inflation is returning to more normal levels worldwide, exposure growth will likely continue to contribute to rising insured losses.
While climate change is expected to increase the frequency and intensity of extreme weather events, detecting its signal in global losses can be challenging due to natural variability and changes in exposure and inflation.
“Climate change affects all atmospheric perils, but currently only accounts for approximately one percent of the annual increase in losses. Nonetheless, its influence is expected to become more significant over the next few decades,” said Dr. Jay Guin, executive vice president and chief research officer for Verisk Extreme Event Solutions. “This is a signal that the insurance industry needs to be proactive and utilize advanced, forward-looking models to better estimate risk and guide internal decision-making.”
Understanding the climate's contribution to variability in global insured AAL is another essential factor for accurate risk modeling and management. Verisk’s models provide insights into this variability, helping insurers prepare for future losses and manage risk more effectively.
Recent losses dominated by severe thunderstorms and not hurricane or earthquake activity
In 2023, insured losses were driven by an increase in non-hurricane and non-earthquake loss activity, and no single event globally exceeded $10 billion in loss. The U.S. experienced a record-setting severe thunderstorm season, with losses contributing more than $57 billion to the total insured losses. To provide context to the growth in loss from U.S. severe thunderstorms, the adjusted AAL over the past five years is approximately $39 billion, up from around $23 billion in the previous five-year period.
Verisk’s global suite of catastrophe models help put the losses the industry has experienced over the past few years into context.
Newbold added, “The models are developed to instill confidence that the insured risk that is being managed or transferred is well-understood. The output of the models provides trusted insights that help the industry anticipate potential losses and guard against unpleasant surprises in the wake of any catastrophic event. Going beyond the standard model output, Verisk has also provided tools to help companies stress-test their portfolios so they can account for the impacts of longer-term climate change.”
Download the 2024 Global Modeled Catastrophe Losses report here.
###
About Verisk
Verisk (Nasdaq: VRSK) is a leading strategic data analytics and technology partner to the global insurance industry. It empowers clients to strengthen operating efficiency, improve underwriting and claims outcomes, combat fraud and make informed decisions about global risks, including climate change, extreme events, sustainability and political issues. Through advanced data analytics, software, scientific research and deep industry knowledge, Verisk helps build global resilience for individuals, communities and businesses. With teams across more than 20 countries, Verisk consistently earns certification by Great Place to Work and fosters an inclusive culture where all team members feel they belong. For more, visit Verisk.com and the Verisk Newsroom.
Mary Keller Verisk 339-832-7048 mary.keller@verisk.com

TIN LIÊN QUAN
THỦ THUẬT HAY
Siro - Trợ lý ảo giúp điều khiển smartphone hoàn toàn bằng tiếng Việt
Bạn muốn tìm kiếm một “trợ lý ảo” giúp mình có thể dễ dàng điều khiển smartphone hoàn toàn bằng giọng nói tiếng Việt, giúp sử dụng smartphone dễ dàng và thuận tiện hơn? Hãy sử dụng ứng dụng Siro - ứng dụng trợ lý ảo
Cách khắc phục màn hình đen hoặc sọc đen trong Nox App Player
Khi sử dụng các ứng dụng hoặc chơi trò chơi trên trên Nox App Player, bạn có thể gặp sự cố màn hình màu đen hoặc có sọc đen. Vậy nguyên nhân là gì và cách khắc phục như thế nào?
Mách bạn mẹo thay đổi ngôn ngữ App Store trên iPhone
Bạn muốn đổi ngôn ngữ sử dụng của ứng dụng App Store trên iPhone nhưng không biết làm thế nào? Trong bài này sẽ hướng dẫn các bạn cách thay đổi ngôn ngữ trên App Store cực kỳ đơn giản.
Hướng dẫn cách xóa tin nhắn nhanh và đơn giản nhất trên điện thoại và máy tính
Khi tin nhắn đã đầy và nhiều, bạn cần lọc tin nhắn để xóa bớt đi mà chưa biết cách thực hiện, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách xóa tin nhắn nhanh và đơn giản nhất trên điện thoại và máy tính.
Hứng dẫn cài đặt và sử dụng SopCast để xem bóng đá trực tuyến
SopCast được đánh giá là công cụ xem truyền hình tốc độ cao, có độ nét cũng như chất lượng âm thanh tốt nhất hiện nay được rất nhiều người tin dùng. Tuy nhiên, không phải ai cũng thành thạo các bước cài đặt cũng như
ĐÁNH GIÁ NHANH
Trên tay Samsung Galaxy S20 FE: hiệu năng ổn định, camera hỗ trợ AI, màn hình 120Hz, giá bán 15.990.000 đồng
Sau đoạn video được tiết lộ trên mạng xã hội, tiếp tục những hình ảnh trên tay Samsung Galaxy S20 FE cũng rần rần xuất hiện làm xốn xang trong cộng đồng người hâm mộ. Những hình ảnh này đã phản ánh tương đối đầy đủ các
Cận cảnh OPPO K9 Pro – Smartphone siêu đẹp, siêu mạnh giá chỉ từ 7 triệu đồng
OPPO vừa công bố thêm một mẫu smartphone thuộc phân khúc tầm trung có tên K9 Pro với giá bán siêu mềm, màn hình siêu mượt, hiệu năng mạnh mẽ. Cận cảnh OPPO K9 Pro sau buổi ra mắt để lại ấn tượng mạnh với thiết kế độc
Đánh giá thời lượng pin OPPO A93: 4000 mAh có đủ dùng cho 1 ngày dài?
OPPO A93 đang thu hút được rất nhiều sự quan tâm của người dùng bởi vẻ ngoài hấp dẫn, cấu hình mạnh và camera chụp ảnh đẹp. Không chỉ vậy A93 còn sở hữu viên pin dung lượng 4.000 mAh, nhưng viên pin này có đủ để sử