Circular economy not fulfilling promise

The circular economy, a critical strategy for delivering a lower-emission, more sustainable future by reusing materials and minimising waste has made disappointingly little impact on the global plastics industry in the last decade as it struggled to navigate traditional value chains and business practices according to a new report by Wood Mackenzie.

The July Horizons report: ‘Waste to wealth: Unlocking circular value chains’ states that despite the rising tide of corporate commitments and regulatory targets, progress of the circular economy model has been extremely slow. While there are profits to be made in circular value chains, the fundamental problem remains ensuring these are shared fairly across complicated, fragmented value chains.

“The circular economy model has not made the impact many plastics industry observers predicted when it was first mooted, but there are some exciting initiatives underway that could change that,” says Guy Bailey, Vice President of Oils & Chemicals Research at Wood Mackenzie. “The successful negotiation and introduction of the United Nations Plastic Treaty [a legally binding agreement that would end plastic pollution] is a necessary starting point, but the adoption of new business models to drive coordination across the value chain is the key to real change.”

The report states that currently petrochemical companies, technology companies and waste management firms all operate with different assumptions about what a ‘fair’ allocation of value looks like. Without a route to profitability for all value chain participants, the result is slower than anticipated technological adoption and investment in the necessary waste infrastructure. The report adds with so much added complexity in circular economy value chains, commodity-producing firms – such as the petrochemicals sector – must step up to the mark and help drive the necessary coordination and collaboration through the adoption of novel business relationships.


These frameworks include partnerships which are suitable for less complex projects and offer companies the chance to retain autonomy; joint ventures which are more suited to strategic projects needing specialist market knowledge and vertical integration which involves acquiring suppliers and distributors to maintain complete control of a project.
The report concludes by making a series of recommendations to ensure that the circular economy model overcomes its initial teething troubles and lives up to the hype that has built up around it as a genuine economic system that actually works.
The recommendations include changing strategic thinking to include how to bring about the value chain transformation needed for success; encourage investors to acknowledge the long-term benefits of first mover status in circularity exceed short-term dilution of profits and for stronger relationships are built with brands to ensure that the complex value chains required are created.
“The journey to full circularity has not got off to an ideal start,” Bailey concludes. “But with clear and consistent regulation and creative collaboration then the circular economy model can still provide an effective solution to reducing waste and lowering carbon emissions.”



Attachment

  • Global material consumption


Circular economy not fulfilling promise

THỦ THUẬT HAY

Các tính năng hấp dẫn của ứng dụng Gmail cho iPhone

Tuy nhiên nếu không thường xuyên cập nhật bạn sẽ không nhận ra những thay đổi thú vị qua từng lần nâng cấp phiên bản Gmail. Hãy theo dõi bài viết này để nhanh chóng trang bị cho mình những tính năng tuyệt vời này để sử

5 món đồ công nghệ không thể thiếu trong dịch COVID 19

NHỮNG THIẾT BỊ CÔNG NGHỆ KHÔNG THỂ THIẾU TRONG MÙA COVID 19 ( PHẦN 1) 1. Điện thoại Vào thời điểm mà mọi người đều có xu hướng ở trong nhà sinh hoạt nhằm phòng tránh dịch Covid, thì một chiếc điện thoại sẽ giúp bạn

Lỡ làm mất thanh Taskbar và đây là cách khắc phục

Thanh công cụ hay còn gọi là Taskbar trên máy tính được biết đến là một trong những tính năng quan trọng của hệ điều hành Windows được nhiều người dùng nhất. Thông qua đó, hệ điều hành này sẽ cung cấp một tính năng đặc

Yahoo Weather - ứng dụng theo dõi tình hình mưa bão tốt nhất trên Android

Cơn bão số 3 đang đổ bộ vào các tỉnh miền Bắc nước ta, để cập nhật tình hình thời tiết mọi lúc mọi nơi, hãy cài ngay ứng dụng theo dõi thời tiết Yahoo Weather

Hướng dẫn tắt âm thanh thông báo Windows 10

Hệ điều hành Windows 10 mang tới cho người dùng những tính năng mới, nâng cấp hơn rất nhiều so với những phiên bản trước. Trong đó phải kể đến trình thông báo thông minh trên. Tuy nhiên, một số người chỉ cần hiện popup

ĐÁNH GIÁ NHANH

Review chi tiết điện thoại Nokia C12 Pro: Có thực sự “Đáng” mua?

Nokia C12 Pro là một trong những sản phẩm mới nhất của hãng này. Với thiết kế đẹp và tính năng tốt, đây có thể là một lựa chọn tuyệt vời cho những người đang tìm kiếm một chiếc điện thoại mới. Tuy nhiên, trước khi

Rolls-Royce Phantom 2018: Liệu có phải phẩm dành cho các tài xế ngồi sau vô lăng?

Sau cánh cửa của Rolls-Royce Phantom thế hệ mới, mọi căng thẳng và phiền não của bạn sẽ được thổi bay bởi sự yên tĩnh, thoải mái và cảm giác thư thái bên trong chiếc sedan sang trọng bậc nhất thế giới. Đúng vậy,

[Review] iPad Pro 10.5 + Smart Keyboard đã làm mình muốn rời xa MacBook Pro

Trong bài này mình sẽ đánh giá chung hai món: iPad Pro 10.5 và bàn phím Apple Smart Keyboard. Hai món này hợp lại sẽ giải quyết được hầu hết các nhu cầu cơ bản của bạn trên máy tính.