Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

Boca Raton, Fla., March 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Despite widespread home price declines, renting still makes more sense than owning in the vast majority of U.S. housing markets, according to researchers at Florida Atlantic University and Florida International University.

The Beracha, Hardin & Johnson National Price-to-Rent Ratios Monthly Report for January shows that homes still are selling for more than they should in 97 of 99 markets, an indication that renting is more favorable than homeownership. 

'Home prices are down, but they are still too high and near record levels so we expect further price corrections in the future,” said Ken H. Johnson, Ph.D., a co-author of the report and an economist in FAU’s College of Business. 'While rents also are on the rise, consumers are better off financially in most areas if they hold off buying until home price declines level off.'

Metro areas such as McAllen, Texas; San Jose, California; San Francisco; and Honolulu are among the most renter-friendly markets nationwide with price-to-rent ratios well above the local historic averages. Those areas could face sharp price reductions in the months ahead.

A market’s price-to-rent ratio is measured by dividing the average home price by the average annual rent. The calculation is compared to the historic price-to-rent ratio for the market to determine if owning or renting is preferred. Price-to-rent ratios above the local historic average indicate renting is better, while scores below the historic average suggest buying is better.

'Traditionally homeowners have been able to build wealth faster than renters, but those who rent can still build a sizable nest egg if they are disciplined,' said Eli Beracha, Ph.D., a co-author and director of FIU's Hollo School of Real Estate. 'In order to replicate equity creation, renters should invest the money they otherwise would have spent on maintaining their homes.' 

Only two markets (Springfield, Massachusetts and Cape Coral-Fort Myers) have negative price-to-rent scores or discounts, implying owning is, on average, better than renting in financial terms.

Renters in Springfield paid an average of about $1,615 in January, a year-over-year increase of 14.73 percent, leading all 100 markets analyzed by the Waller Weeks & Johnson Rental Index.

Meanwhile, Cape Coral is still recovering from the effects of Hurricane Ian in September. The Category 4 storm destroyed or badly damaged homes and rentals that have since been taken out of the housing stock, worsening the supply problem that already existed in Southwest Florida. 

'In these two markets, home prices are falling, if only slightly, while rents are rising at an astounding rate,” Johnson said.

The BH&J monthly report is produced by Johnson, Beracha and FIU College of Business Dean William Hardin, Ph.D. It combines raw housing prices and rents from Zillow’s Housing Value Index and Zillow's Observed Rental Index.

The shortage of both rental and for-sale units is driving high rents and home prices. The construction of needed units will help bring the housing crisis under control, the researchers said.


Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

TIN LIÊN QUAN

Renters Get Sticker Shock in Three New England Markets

Index: Nation’s Most Overvalued Metros Clustered in Florida...

Legacy Housing Corporation Announces Timing of Fourth

BEDFORD, Texas, March 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legacy Housing Corporation (the 'Company” or “Legacy', NASDAQ: LEGH) will release earnings for the...

The Used and Refurbished Smartphone Market is anticipated

Hyderabad, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to a new market research report titled “Used and Refurbished Smartphone Market Share-2023-2028”,...

Outdoor Flooring Market Expected to Reach USD 2621.1

Outdoor Flooring Market Research Report by Material (Wood, Ceramics, Concrete, and Others), Type (Tile, Decking, and Others), End User (Residential,...

THỦ THUẬT HAY

Cách chuyển đổi nhiều chữ ký trong Gmail

Bạn muốn tạo cho mình một bức thư độc đáo trước khi gửi cho khách hàng hoặc bạn bè nhưng lại chỉ có thể cài đặt duy nhất 1 chữ ký. Vậy làm thế nào để có thể thay đổi sự nhàm chán này, hướng dẫn chuyển nhiều chữ ký

Danh sách 14 launcher tốt nhất đầu 2018 do Android Authority chọn lọc

Launcher là một trong những ứng dụng được người dùng Android thích dùng nhất vì đem đến khả năng tuỳ biến cao và nhiều trải nghiệm mới lạ. Nếu bạn đang tìm kiếm một lancher để dùng thì TCN xin chia sẻ danh sách 14

Hướng dẫn truy cập ngoại tuyến các file trên Google Drive

Trong trường hợp mạng không ổn định, bạn vẫn hoàn toàn có thể truy cập ngoại tuyến vào các file được lưu trữ trên Google Drive chỉ với vài bước thiết lập đơn giản.

Hướng dẫn tải và cách sử dụng phần mềm iDMSS Plus trên máy tính

Gần đây phần mềm iDMSS Plus cho phép người dùng có thể xem camera qua điện thoại trên máy tính đã trở nên phổ biến. Đây là phần mềm giám sát camera Dahua và Kbvision có khả năng triển khai nhiều tính năng hữu ích. Tuy

Hướng dẫn cách tắt định dạng ảnh HEIF trên iOS 11

Với iOS 11, Apple mang tới định dạng ảnh hoàn toàn mới giúp iPhone khỏi bị hết bộ nhớ vì lưu trữ ảnh. Tuy vậy, có một điểm trừ với định dạng này là khả năng tương thích.

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá Galaxy J7 2016: Liệu có còn đáng mua trong 2017?

Thế giới di động - Galaxy J7 2016 là chiếc smartphone tầm trung có doanh số khá tốt trước khi đàn em cùng cha khác ông nội J7 Prime ra mắt. Cho đến thời điểm hiện...

Trên tay Apple Watch Series 3: ngoại hình y chang, phần cứng mạnh mẽ

Watch Series 3 trang bị chíp mới S3 2 nhân với khả năng thực thi nhanh gấp 70% so với Watch Series 2, Các kết nối đều mạnh mẽ hơn nhưng thời lượng pin thì vẫn đáp ứng được như Series 2 tức là khoảng 2 ngày. Chiếc Watch

Jeep Grand Cherokee L 2021 - Tiệm cận phân khúc SUV hạng sang 3 hàng ghế

Việc kéo dài trục cơ sở để bổ sung thêm hàng ghế thứ ba cùng loạt trang bị tiện nghi mới không hề ảnh hưởng đến đặc tính vận hành của Jeep Grand Cherokee 2021.