Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

Boca Raton, Fla., March 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Despite widespread home price declines, renting still makes more sense than owning in the vast majority of U.S. housing markets, according to researchers at Florida Atlantic University and Florida International University.

The Beracha, Hardin & Johnson National Price-to-Rent Ratios Monthly Report for January shows that homes still are selling for more than they should in 97 of 99 markets, an indication that renting is more favorable than homeownership. 

'Home prices are down, but they are still too high and near record levels so we expect further price corrections in the future,” said Ken H. Johnson, Ph.D., a co-author of the report and an economist in FAU’s College of Business. 'While rents also are on the rise, consumers are better off financially in most areas if they hold off buying until home price declines level off.'

Metro areas such as McAllen, Texas; San Jose, California; San Francisco; and Honolulu are among the most renter-friendly markets nationwide with price-to-rent ratios well above the local historic averages. Those areas could face sharp price reductions in the months ahead.

A market’s price-to-rent ratio is measured by dividing the average home price by the average annual rent. The calculation is compared to the historic price-to-rent ratio for the market to determine if owning or renting is preferred. Price-to-rent ratios above the local historic average indicate renting is better, while scores below the historic average suggest buying is better.

'Traditionally homeowners have been able to build wealth faster than renters, but those who rent can still build a sizable nest egg if they are disciplined,' said Eli Beracha, Ph.D., a co-author and director of FIU's Hollo School of Real Estate. 'In order to replicate equity creation, renters should invest the money they otherwise would have spent on maintaining their homes.' 

Only two markets (Springfield, Massachusetts and Cape Coral-Fort Myers) have negative price-to-rent scores or discounts, implying owning is, on average, better than renting in financial terms.

Renters in Springfield paid an average of about $1,615 in January, a year-over-year increase of 14.73 percent, leading all 100 markets analyzed by the Waller Weeks & Johnson Rental Index.

Meanwhile, Cape Coral is still recovering from the effects of Hurricane Ian in September. The Category 4 storm destroyed or badly damaged homes and rentals that have since been taken out of the housing stock, worsening the supply problem that already existed in Southwest Florida. 

'In these two markets, home prices are falling, if only slightly, while rents are rising at an astounding rate,” Johnson said.

The BH&J monthly report is produced by Johnson, Beracha and FIU College of Business Dean William Hardin, Ph.D. It combines raw housing prices and rents from Zillow’s Housing Value Index and Zillow's Observed Rental Index.

The shortage of both rental and for-sale units is driving high rents and home prices. The construction of needed units will help bring the housing crisis under control, the researchers said.


Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

TIN LIÊN QUAN

Renters Get Sticker Shock in Three New England Markets

Index: Nation’s Most Overvalued Metros Clustered in Florida...

Legacy Housing Corporation Announces Timing of Fourth

BEDFORD, Texas, March 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legacy Housing Corporation (the 'Company” or “Legacy', NASDAQ: LEGH) will release earnings for the...

The Used and Refurbished Smartphone Market is anticipated

Hyderabad, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to a new market research report titled “Used and Refurbished Smartphone Market Share-2023-2028”,...

Outdoor Flooring Market Expected to Reach USD 2621.1

Outdoor Flooring Market Research Report by Material (Wood, Ceramics, Concrete, and Others), Type (Tile, Decking, and Others), End User (Residential,...

THỦ THUẬT HAY

Không cần cài đặt bất cứ phần mềm nào, đây là cách bảo vệ các thư mục của bạn an toàn

Để đặt pass cho Folder bạn có thể sử dụng thủ thuật nhỏ nhưng an toàn mà chúng tôi giới thiệu dưới đây thay vì cài đặt phần mềm đặt mật khẩu cho thư mục.

Cách quay video chân dung trên OPPO Reno6 Pro 5G hội chị em nhìn là mê

Cách quay video chân dung trên OPPO Reno6 Pro 5G thì theo mình thấy nó khá đơn giản và tính năng này cũng cho kết quả vô cùng ấn tượng, hãy cùng xem nhé.

Hướng dẫn ẩn thanh tìm kiếm Spotlight trên iPhone, iPad đã Jailbreak

Spotlight là một tính năng khá quen thuộc đối với người dùng iOS, giúp tìm kiếm nhanh nội dung trên thiết bị. Mặc dù các kết quả được lưu vào bộ nhớ tạm để tiếp tục sử dụng ở những lần tiếp theo. y.

Đây là cách gỡ bỏ cài đặt Windows 10 để trở về sử dụng Windows 7 hoặc 8.1

Giả sử vì một lí do nào đó mà bạn không muốn sử dụng hệ điều hành Windows 10 nữa, chẳng hạn như trong quá trình sử dụng Windows 10 bạn hay gặp phải một số lỗi nào đó, … Bạn hoàn toàn có thể hạ cấp từ Windows 10 xuống

Cách tải PC Covid: Ứng dụng chính thức tích hợp và thay thế các ứng dụng phòng chống Covid hiện nay

Ứng dụng PC Covid sẽ tích hợp và thay thế tất cả các ứng dụng phòng chống dịch do Bộ Y tế và Bộ Thông tin và truyền thông triển khai như: Bluezone, NCOVI, Tờ khai y tế, khai báo mã QR, quản lý xét nghiệm…

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đập hộp và trên tay Asus Zenfone Max Plus giá chỉ 5.5 triệu

Asus là một nhà sản xuất rất chú trọng tới việc nâng cao trải nghiệp người dùng, chính vì vậy mà các sản phẩm được Asus ra mắt luôn bắt kịp xu hướng phát triển smartphone hiện nay, và màn hình tràn viền cũng không nằm

Đánh giá nhanh Toyota Crown 2018: Sedan hạng sang cỡ lớn dành cho Nhật Bản

Mẫu sedan hạng sang cỡ lớn Toyota Crown 2018 đã ra mắt Nhật Bản với thiết kế táo bạo, nội thất cao cấp hơn và 3 tùy chọn động cơ bên dưới nắp capô.

Đánh giá thiết kế Huawei P20 Pro: Bóng bẩy tuyệt đẹp nhưng vẫn tiện dụng

Huawei P20 Pro được biết đến là chiếc điện thoại đầu tiên trên thế giới sở hữu 3 camera sau. Hiệu quả của 3 camera này nhanh chóng được kiểm chứng khi P20 Pro nhận được những số điểm “khổng lồ” từ trang đánh giá camera