Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.
Boca Raton, Fla., March 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Despite widespread home price declines, renting still makes more sense than owning in the vast majority of U.S. housing markets, according to researchers at Florida Atlantic University and Florida International University.
The Beracha, Hardin & Johnson National Price-to-Rent Ratios Monthly Report for January shows that homes still are selling for more than they should in 97 of 99 markets, an indication that renting is more favorable than homeownership.
'Home prices are down, but they are still too high and near record levels so we expect further price corrections in the future,” said Ken H. Johnson, Ph.D., a co-author of the report and an economist in FAU’s College of Business. 'While rents also are on the rise, consumers are better off financially in most areas if they hold off buying until home price declines level off.'
Metro areas such as McAllen, Texas; San Jose, California; San Francisco; and Honolulu are among the most renter-friendly markets nationwide with price-to-rent ratios well above the local historic averages. Those areas could face sharp price reductions in the months ahead.
A market’s price-to-rent ratio is measured by dividing the average home price by the average annual rent. The calculation is compared to the historic price-to-rent ratio for the market to determine if owning or renting is preferred. Price-to-rent ratios above the local historic average indicate renting is better, while scores below the historic average suggest buying is better.
'Traditionally homeowners have been able to build wealth faster than renters, but those who rent can still build a sizable nest egg if they are disciplined,' said Eli Beracha, Ph.D., a co-author and director of FIU's Hollo School of Real Estate. 'In order to replicate equity creation, renters should invest the money they otherwise would have spent on maintaining their homes.'
Only two markets (Springfield, Massachusetts and Cape Coral-Fort Myers) have negative price-to-rent scores or discounts, implying owning is, on average, better than renting in financial terms.
Renters in Springfield paid an average of about $1,615 in January, a year-over-year increase of 14.73 percent, leading all 100 markets analyzed by the Waller Weeks & Johnson Rental Index.
Meanwhile, Cape Coral is still recovering from the effects of Hurricane Ian in September. The Category 4 storm destroyed or badly damaged homes and rentals that have since been taken out of the housing stock, worsening the supply problem that already existed in Southwest Florida.
'In these two markets, home prices are falling, if only slightly, while rents are rising at an astounding rate,” Johnson said.
The BH&J monthly report is produced by Johnson, Beracha and FIU College of Business Dean William Hardin, Ph.D. It combines raw housing prices and rents from Zillow’s Housing Value Index and Zillow's Observed Rental Index.
The shortage of both rental and for-sale units is driving high rents and home prices. The construction of needed units will help bring the housing crisis under control, the researchers said.

TIN LIÊN QUAN
Renters Get Sticker Shock in Three New England Markets
Index: Nation’s Most Overvalued Metros Clustered in Florida...
Legacy Housing Corporation Announces Timing of Fourth
BEDFORD, Texas, March 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legacy Housing Corporation (the 'Company” or “Legacy', NASDAQ: LEGH) will release earnings for the...
The Used and Refurbished Smartphone Market is anticipated
Hyderabad, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to a new market research report titled “Used and Refurbished Smartphone Market Share-2023-2028”,...
Outdoor Flooring Market Expected to Reach USD 2621.1
Outdoor Flooring Market Research Report by Material (Wood, Ceramics, Concrete, and Others), Type (Tile, Decking, and Others), End User (Residential,...
THỦ THUẬT HAY
Hướng dẫn một số cách kiểm tra nhanh số điện thoại
Có nhiều cách để biết số điện thoại đang dùng thông qua mã USSD, hoặc thông qua 3G/4G với trình duyệt với máy tính bảng hoặc qua cục phát Wi-Fi hotspot.
Đăng ký dữ liệu 4G lướt web, Facebook và YouTube miễn phí dành cho SIM MobiFone và Viettel
Với những lợi ích của SIM 4G mang lại như: dễ sử dụng, tốc độ truy cập vượt trội... Chắc chắn bạn cũng mong muốn trải nghiệm tốc độ mạng 4G như thế nào? Tuy nhiên phí đăng ký 4G khá là cao, nhưng bây giờ TECHRUM chia
Bạn đã biết đến 7 tính năng ẩn trên smartphone chưa?
Không thể phủ nhận quảng cáo gây ảnh hưởng khá nhiều đến phần nhìn cũng như độ trải nghiệm ứng dụng: che mất nội dung, các quảng cáo có hình ảnh nhạy cảm,...
Tạo ghi chú ngay trên màn hình khóa cực tiện lợi với tinh chỉnh Notepad
Notepad là một tinh chỉnh mới từ nhà phát triển NeinZedd9 và AppleBetas, cho phép người dùng tạo ghi chú trên màn hình khóa thông qua một tiện ích riêng biệt trong bất kỳ thời điểm nào với thao tác cực kỳ đơn giản, chỉ
Hàng loạt số rác sẽ được tự động chặn với ứng dụng TrueCaller
Mặc dù các nhà mạng đã có các chính sách để ngăn chặn sim rác, nhưng thực tế vẫn rất nhiều người dùng bị làm phiền bởi tin nhắn và cuộc gọi lừa đảo. Dù bạn đã chặn nhưng không thể chặn hết số lượng sim rác làm phiền.
ĐÁNH GIÁ NHANH
Đánh giá Oukitel U7 Plus: Smartphone giá rẻ dưới 2 triệu
Oukitel U7 Plus có thiết kế khá giống với iPhone 6, phần mặt lưng của sản phẩm được bo tròn ở các cạnh và được vát cong để máy khi cầm sẽ ôm tay hơn.
Đánh giá chi tiết thiết kế vận hành của xe Ford Everest 2019
Điểm thay đổi đáng chú ý nhất trên Ford Everest 2019 đến từ trang bị động cơ 2.0L TDCi Bi-Turbo công suất 213 mã lực, mô men xoắn cực đại 500 Nm, đi kèm hộp số tự động 10 cấp tương tự như trên Ford Ranger Raptor mới.
Đánh giá ThinkPad X1 Yoga: màn hình OLED tuyệt vời, hiệu năng tốt, pin trung bình, giá cao
Chiếc laptop doanh nhân thiết kế màn hình xoay 360 độ này cũng đã bước sang thế hệ 2, năm nay Lenovo cải tiến thiết kế bàn phím trồi sụt khi lật mở, cấu hình mới và tiếp tục trang bị màn hình OLED rất đẹp. Chiếc máy