Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

Boca Raton, Fla., March 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Despite widespread home price declines, renting still makes more sense than owning in the vast majority of U.S. housing markets, according to researchers at Florida Atlantic University and Florida International University.

The Beracha, Hardin & Johnson National Price-to-Rent Ratios Monthly Report for January shows that homes still are selling for more than they should in 97 of 99 markets, an indication that renting is more favorable than homeownership. 

'Home prices are down, but they are still too high and near record levels so we expect further price corrections in the future,” said Ken H. Johnson, Ph.D., a co-author of the report and an economist in FAU’s College of Business. 'While rents also are on the rise, consumers are better off financially in most areas if they hold off buying until home price declines level off.'

Metro areas such as McAllen, Texas; San Jose, California; San Francisco; and Honolulu are among the most renter-friendly markets nationwide with price-to-rent ratios well above the local historic averages. Those areas could face sharp price reductions in the months ahead.

A market’s price-to-rent ratio is measured by dividing the average home price by the average annual rent. The calculation is compared to the historic price-to-rent ratio for the market to determine if owning or renting is preferred. Price-to-rent ratios above the local historic average indicate renting is better, while scores below the historic average suggest buying is better.

'Traditionally homeowners have been able to build wealth faster than renters, but those who rent can still build a sizable nest egg if they are disciplined,' said Eli Beracha, Ph.D., a co-author and director of FIU's Hollo School of Real Estate. 'In order to replicate equity creation, renters should invest the money they otherwise would have spent on maintaining their homes.' 

Only two markets (Springfield, Massachusetts and Cape Coral-Fort Myers) have negative price-to-rent scores or discounts, implying owning is, on average, better than renting in financial terms.

Renters in Springfield paid an average of about $1,615 in January, a year-over-year increase of 14.73 percent, leading all 100 markets analyzed by the Waller Weeks & Johnson Rental Index.

Meanwhile, Cape Coral is still recovering from the effects of Hurricane Ian in September. The Category 4 storm destroyed or badly damaged homes and rentals that have since been taken out of the housing stock, worsening the supply problem that already existed in Southwest Florida. 

'In these two markets, home prices are falling, if only slightly, while rents are rising at an astounding rate,” Johnson said.

The BH&J monthly report is produced by Johnson, Beracha and FIU College of Business Dean William Hardin, Ph.D. It combines raw housing prices and rents from Zillow’s Housing Value Index and Zillow's Observed Rental Index.

The shortage of both rental and for-sale units is driving high rents and home prices. The construction of needed units will help bring the housing crisis under control, the researchers said.


Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

TIN LIÊN QUAN

Renters Get Sticker Shock in Three New England Markets

Index: Nation’s Most Overvalued Metros Clustered in Florida...

Legacy Housing Corporation Announces Timing of Fourth

BEDFORD, Texas, March 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legacy Housing Corporation (the 'Company” or “Legacy', NASDAQ: LEGH) will release earnings for the...

The Used and Refurbished Smartphone Market is anticipated

Hyderabad, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to a new market research report titled “Used and Refurbished Smartphone Market Share-2023-2028”,...

Outdoor Flooring Market Expected to Reach USD 2621.1

Outdoor Flooring Market Research Report by Material (Wood, Ceramics, Concrete, and Others), Type (Tile, Decking, and Others), End User (Residential,...

THỦ THUẬT HAY

CatchaThief - Tweak giúp chụp lại khuôn mặt người lén mở khóa iPhone của bạn

Cách hoạt động của tinh chỉnh này khá đơn giản, nó sẽ chụp lại khuôn mặt của bất kỳ ai nếu nhập sai mật khẩu mở khóa trên iPhone và iPad, đặc biệt là không phát ra tiếng động khi camera thực hiện quá trình chụp hình.

Sửa lỗi máy in bản in bị nhòe chữ, nhoè đường kẻ

Đang in bình thường bất chợt bạn gặp lỗi máy in bản in bị nhòe chữ hay lỗi máy in nhòe đường kẻ thì phải làm xử lý làm sao cho các bản in kết tiếp trở lại bình thường. Hướng dẫn sau đây sẽ giúp bạn tìm hiểu và sửa lỗi

Chế độ Dark Mode có tiết kiệm pin không?Cách dùng Dark Mode hiệu quả

Dark Mode hay giao diện tối là chế độ phổ biến trên các dòng điện thoại hiện nay. Hôm nay, mình sẽ trả lời cho câu hỏi Dark Mode có thật sự tiết kiệm hay không...

Bí ẩn những giấc mơ tiên tri về cái chết của những người nổi tiếng

Không chỉ có các nhà tiên tri mới dự đoán được tương lai mà một số người cũng có khả năng đặc biệt này. Không ít người trong đó có một số nhân vật nổi tiếng đã dự đoán được cái chết cho bản thân mình khi còn sống như

Cách đem giao diện Android O lên smartphone của bạn

Mới cách đây ít hôm, Google đã phát hành phiên bản Android O cho các nhà phát triển. Tuy nhiên, nếu bạn muốn trải nghiệm giao diện của hệ điều...

ĐÁNH GIÁ NHANH

Trên tay realme GT Neo2T: Smartphone đẹp toàn diện trong phân khúc tầm trung

realme GT Neo2T là chiếc smartphone mới ra mắt gần đây với mức giá phải chăng. Mời bạn cùng chúng tôi trên tay realme GT Neo2T để xem chiếc smartphone này có gì độc đáo nhé. Thực chất realme GT Neo2T là phiên bản rút

Đánh giá ưu nhược điểm của Subaru Forester 2019 thế hệ mới

Đánh giá Subaru Forester 2019 thế hệ mới vừa ra mắt: Dù là một mẫu xe hoàn toàn mới nhưng Subaru Forester 2019 không có nhiều thay đổi mang tính đột phá trong thiết kế, tuy nhiên các tính năng an toàn được hãng xe Nhật

Đánh giá nhanh Lenovo Miix 310: Thiết kế nhỏ gọn, làm việc và giải trí nhẹ nhàng

Lenovo Miix 310 có mức giá phải chăng, giúp người dùng dễ tiếp cận hơn. Đây được xem là bản nâng cấp lớn của đàn anh Miix 3 về cả thiết kế lẫn phần cứng.