Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

Boca Raton, Fla., March 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Despite widespread home price declines, renting still makes more sense than owning in the vast majority of U.S. housing markets, according to researchers at Florida Atlantic University and Florida International University.

The Beracha, Hardin & Johnson National Price-to-Rent Ratios Monthly Report for January shows that homes still are selling for more than they should in 97 of 99 markets, an indication that renting is more favorable than homeownership. 

'Home prices are down, but they are still too high and near record levels so we expect further price corrections in the future,” said Ken H. Johnson, Ph.D., a co-author of the report and an economist in FAU’s College of Business. 'While rents also are on the rise, consumers are better off financially in most areas if they hold off buying until home price declines level off.'

Metro areas such as McAllen, Texas; San Jose, California; San Francisco; and Honolulu are among the most renter-friendly markets nationwide with price-to-rent ratios well above the local historic averages. Those areas could face sharp price reductions in the months ahead.

A market’s price-to-rent ratio is measured by dividing the average home price by the average annual rent. The calculation is compared to the historic price-to-rent ratio for the market to determine if owning or renting is preferred. Price-to-rent ratios above the local historic average indicate renting is better, while scores below the historic average suggest buying is better.

'Traditionally homeowners have been able to build wealth faster than renters, but those who rent can still build a sizable nest egg if they are disciplined,' said Eli Beracha, Ph.D., a co-author and director of FIU's Hollo School of Real Estate. 'In order to replicate equity creation, renters should invest the money they otherwise would have spent on maintaining their homes.' 

Only two markets (Springfield, Massachusetts and Cape Coral-Fort Myers) have negative price-to-rent scores or discounts, implying owning is, on average, better than renting in financial terms.

Renters in Springfield paid an average of about $1,615 in January, a year-over-year increase of 14.73 percent, leading all 100 markets analyzed by the Waller Weeks & Johnson Rental Index.

Meanwhile, Cape Coral is still recovering from the effects of Hurricane Ian in September. The Category 4 storm destroyed or badly damaged homes and rentals that have since been taken out of the housing stock, worsening the supply problem that already existed in Southwest Florida. 

'In these two markets, home prices are falling, if only slightly, while rents are rising at an astounding rate,” Johnson said.

The BH&J monthly report is produced by Johnson, Beracha and FIU College of Business Dean William Hardin, Ph.D. It combines raw housing prices and rents from Zillow’s Housing Value Index and Zillow's Observed Rental Index.

The shortage of both rental and for-sale units is driving high rents and home prices. The construction of needed units will help bring the housing crisis under control, the researchers said.


Study: Renting Beats Buying in Vast Majority of U.S.

TIN LIÊN QUAN

Renters Get Sticker Shock in Three New England Markets

Index: Nation’s Most Overvalued Metros Clustered in Florida...

Legacy Housing Corporation Announces Timing of Fourth

BEDFORD, Texas, March 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legacy Housing Corporation (the 'Company” or “Legacy', NASDAQ: LEGH) will release earnings for the...

The Used and Refurbished Smartphone Market is anticipated

Hyderabad, March 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to a new market research report titled “Used and Refurbished Smartphone Market Share-2023-2028”,...

Outdoor Flooring Market Expected to Reach USD 2621.1

Outdoor Flooring Market Research Report by Material (Wood, Ceramics, Concrete, and Others), Type (Tile, Decking, and Others), End User (Residential,...

THỦ THUẬT HAY

Cách chuyển CCleaner sang ngôn ngữ tiếng Việt

Tuy nhiên, bạn đang dùng phiên bản tiếng Anh nên khó trải nghiệm hết các tính năng thú vị mà phần mềm này đem lại. Muốn chuyển sang ngôn ngữ mẹ đẻ để sử dụng thuận tiện hơn, nhưng không biết phải làm thế nào?

Những cách bảo mật tin nhắn trên iPhone

Thông thường màn hình khóa hay hiển thị một phần nội dung tin nhắn. Nếu muốn chặn thông báo tin nhắn, bạn truy cập vào Settings (Cài đặt)/ Notifications (thông báo)/ Messages (Tin nhắn) và sau đó gạt tắt Show on Lock

Hướng dẫn tắt thông báo update iOS11.1 trong khi đã lên 11.2 beta

iPhone vẫn thông báo bạn lên iOS11.1 chính thức mặt dù bạn đang chạy iOS11.2 Beta. Để tắt thông báo này anh em cần xóa profile/cấu hình mà anh em từng cài vào máy để cho iOS lên các bản Beta giành cho Dev. Sau khi xóa

Cách xuất mật khẩu đã lưu trên trình duyệt Chrome mà bạn nên dùng

Để đơn giản hóa quá trình đăng nhập, cũng như tránh việc người dùng tự quên mật khẩu của chính mình, Google Chrome được tích hợp sẵn tính năng tự động gợi ý người dùng lưu mật khẩu trên chính trình duyệt này. Những mật

Hướng dẫn tạo màn hình ảo mới trên Windows 10

Để tạo một màn hình ảo mới trên Windows 10, bạn chỉ cần nhấn vào nút Task View trên thanh taskbar (biểu tượng 2 hình chữ nhật nằm song song). Hoặc sử dụng phím tắt Windows + Tab.

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá Infiniti QX60 - Bất ngờ ở phân khúc crossover hạng sang

Infiniti QX60 là mẫu xe mang lại nhiều điều bất ngờ với những ưu điểm ở trang bị tiện nghi, thiết kế ngoại thất và động cơ.

Đánh giá laptop Dell Inspiron 15 7570 với vi xử lý Intel là i7-8550U

Phần cứng khác bao gồm ổ cứng SSD M.2 128GB và HDD 1TB 5400rpm, hỗ trợ khe cắm M.2 SATA/NVMe, màn hình Full HD IPS 15,6 inch và GPU rời GeForce MX150. Tuy nhiên, có rất nhiều chi tiết khác mà các tờ thông số kỹ thuật

Đánh giá chi tiết Loa Bluetooth Tronsmart Studio 30W: thiết kế ấn tượng, âm trầm mạnh mẽ

Là thế hệ loa indoor mới của Tronsmart, Studio 30W sở hữu thiết kế ấn tượng, vỏ kim loại bền chắc có viền bo cong tinh tế. Công nghệ Sound Pulse và 3 chế độ EQ giúp dải âm bass sâu, chắc, mạnh mẽ đem lại trải nghiệm âm