Report on the Sustainability Governance Practices of the 30 Largest Global Banks Comes Up With Interesting Findings

LONDON, Jan. 19, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Morrow Sodali and Nestor Advisors - A Morrow Sodali Company, are pleased to announce the publication of “Governance of sustainability in the largest global banks: A study of the top 30 European and North American banks”.

This Report examines the sustainability governance practices of the 30 largest European and North American banks. In preparing the Report, we reviewed various publicly available documentation and also interviewed representatives from fifteen leading banks, including nine board chairs, other board members and senior executives. Interviewees shed light on different practices, and why banks chose to pursue them. The resulting Report compares the banks across several data points and analyzes these findings against a double index of sustainability and financial performance.

Stilpon Nestor, the Report’s leading author stated, “Sustainability is one of the big issues facing banks and their leadership. Shareholders and various stakeholders, including regulators, expect banks to be proactive in sustainability. On the strategy side, the “greening of the book” is the big challenge, especially in markets with big “brown” sectors. On the risk side, some regulators expect banks to integrate sustainability risk within the core risk management framework and its key categories. They also expect a clear sustainability perspective in the risk appetite framework. In order to deliver in these areas, global banks have reshaped existing governance and organizational arrangements and have developed some new ones. Our Report examines these arrangements and comes up with interesting, sometimes counterintuitive, findings.”

Among these findings, the issue of board skills in relation to sustainability was highlighted. All of the banks we interviewed do not see having sustainability experts on the board as a priority. Their priority is to make their existing board members more cognizant in the sustainability area. In that sense, they emphasize the development of director skills.

How does a board structure itself to address sustainability? In many cases, this is done by setting up a new committee. However, structure often reflects the level of maturity of the issues in a bank. One interesting finding of the Report is that banks further advanced in the “maturity spectrum” have done away with special committees and discuss sustainability as part of the general strategy and risk appetite.

Another key finding relates to the role of management in ensuring all business functions strengthen their capabilities to understand sustainability. This is an issue that touches upon all business areas of a bank, whether it is a corporate, retail or private bank, as well as risk, finance and internal audit functions. That is why most global banks have created senior management committees to oversee this transversal work. The seniority of the members of this committee is key. In 50% of the banks, the CEOs themselves are heading this senior coordinating committee.

Most banks have also included sustainability parameters in their executive remuneration approach. The Report finds that in the best performing ones, sustainability considerations have a relatively significant “weight” among other factors in determining variable compensation.

We hope you find this study insightful, and that the findings will be helpful from the perspective of all stakeholders. Click here to request the Report in full.

ABOUT MORROW SODALI

Morrow Sodali is a leading provider of strategic advice and shareholder services to corporate clients around the world. The firm provides corporate boards and executives with strategic advice and services relating to corporate governance, ESG, shareholder and bondholder communication and engagement, capital markets intelligence, proxy solicitation, shareholder activism and mergers and acquisitions.

From headquarters in New York and London, and offices and partners in major capital markets, Morrow Sodali serves over 1,000 corporate clients in 80+ countries, including many of the world’s largest multinational corporations. In addition to listed and private companies, its clients include financial institutions, mutual funds, ETFs, stock exchanges and membership associations.

For more information, please visit morrowsodali.com.

ABOUT NESTOR ADVISORS

Nestor Advisors is the specialized board and governance advisory subsidiary of Morrow Sodali. We are a global advisory firm specializing in corporate governance, sustainability and organizational design, and work with the boards and senior management of financial institutions, companies and not-for-profit organizations to improve decision making, organizational structures, controls and incentives.

Fully integrated with Morrow Sodali, the two companies provide the firm’s global client base with a comprehensive suite of advisory services relating to corporate governance, ESG, sustainability and stakeholder engagement.

Our services span a broad spectrum including holistic assessments yielding a significant redesign of a company’s governance system, board evaluations, group governance, board training, risk management, and the development of specific policies and controls. Whatever the scope, our services are always closely tailored to our clients’ needs.

For more information, please visit nestoradvisors.com.

CONTACTS

Elena Cargnello
Corporate Director, Marketing
e.cargnello@morrowsodali.com
+44 (0)20 4513 6913


Report on the Sustainability Governance Practices of the 30 Largest Global Banks Comes Up With Interesting Findings

THỦ THUẬT HAY

Hướng dẫn mount ổ đĩa cứng thành một thư mục trên Windows 10

Việc thiết lập một đường dẫn thư mục mout-point không chỉ giảm thiểu số lượng kí tự ổ đĩa trên máy tính của bạn mà còn giúp bạn tổ chức và quản lý các ổ đĩa tốt hơn, ngay cả trong trường hợp hiếm hoi bạn cũng có thể

Cách sửa lỗi không nhận được tin nhắn trong Group chat trên Skype

Khi bạn làm việc trong Group chat trên Skype, bỗng nhiên không thể nhận được tin nhắn mà người khác gửi đến, ảnh hưởng khá nhiều đến công việc. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách khắc phục lỗi không

SQL Server 2017 trên Linux giúp tăng hiệu suất cho các công ty

Công ty tài chính dv01 đã tận dụng được những tính năng của SQL, biến các chuyên gia Linux của mình thành những người dùng đầu tiên của SQL Server 2017.

Những cách hạn chế tình trạng tụt pin trên iOS 11.2

Nhiều người dùng iPhone, iPad phiên bản iOS 11.2 beta của Apple phàn nàn về vấn đề pin không được tốt. Nhiều bạn sẽ muốn ngay lập tức hạ cấp xuống các phiên bản iOS 11 thấp hơn.

Tìm kiếm thư mục lưu trữ tập tin tải về trên MacOS

Làm thế nào để mở được những file sau khi được tải về trên mạng trên MacOS ? Đây cũng chính là những câu hỏi phổ biến nhất mà TCN đã nhận được từ rất nhiều độc giả. Mời các bạn theo dõi bài viết sau để biết cách tìm

ĐÁNH GIÁ NHANH

[Đánh giá thiết kế] Meizu MX6 "thách đấu" Sony Xperia XZ

Meizu MX6 sau màn đọ dáng với iPhone 7 Plus, chiếc smartphone tầm trung này tiếp tục thách đấu siêu phẩm Sony Xperia XZ.

Đánh giá tổng quan Infinix Hot S: Thêm một sự lựa chọn trong tầm giá 3 triệu đồng

Infinix Hot S, nổi bật với thiết kế kim loại đẹp mắt, thời lượng sử dụng pin ấn tượng và camera tốt trong tầm giá khoảng 3 triệu đồng ở thời điểm hiện tại.

Trên tay và đánh giá nhanh Acer Nitro 5 2018: laptop mà bất cứ game thủ nào cũng muốn sở hữu

Phiên bản Nitro 2017 được ra mắt vào hồi tháng 9 năm ngoái. Là mẫu laptop gaming sở hữu thiết kế đẹp, hiệu năng đủ đáp ứng nhiều thể loại game thông dụng hiện nay với một mức giá hợp lý.