Nasdaq Study Shows Legacy Technology and Regulation Preventing Financial Institutions From Capturing Growth Opportunities
78% of FMI investment budgets dominated by maintaining and upgrading legacy technology, with more than a third planning a major system overhaul in the next five years
Industry-wide need to upgrade legacy technology, whilst responding to wave of regulation, risks compromising resilience or missing out on growth opportunities
NEW YORK, Sept. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) today published the results of a major global survey across the post-trade ecosystem, including over 300 decision makers from exchange groups, custodians, brokers, and other service providers. The report was produced in partnership with the ValueExchange.
The landmark study reveals that 78% of Financial Market Infrastructure (FMI) investment budgets are dominated by maintaining and upgrading legacy technology platforms. Simply keeping the lights on is taking up 44% of infrastructures’ investment capacity, whilst a further 34% is allocated to the transition and replacement of these systems. Alongside intense regulatory oversight and mandated change, operating models are being pulled in multiple directions. This is leaving very little scope for spending on growth initiatives and highlights an ever-increasing risk for the industry.
Roland Chai, Executive Vice President and Head of Marketplace Technology at Nasdaq, said: “Over decades technology debt has built up amongst infrastructure providers across financial markets. With more than a third of firms planning a major system overhaul over the next five years, alongside responding to an unprecedented wave of regulation, the need for refreshing core technology is a challenge that is core to most industry participants. As the backbone of the industry and global economy, operators must differentiate themselves and remain relevant for the next generation of investors.”
This spending constraint is leading to a substantial difference in investment allocations between FMIs and their participants. For example, for over ten years Robotic Process Automation (RPA) has been proving highly effective in facilitating the quick and tactical automation of core processes and yet today only 4% of FMI spend is on RPA and AI initiatives, compared with over 28% by market participants.
Ageing platforms require major system overhauls
A third of firms surveyed operate with legacy platforms more than ten years old, with 37% of respondents planning a major system overhaul in the next five years. The need to undertake significant projects is particularly prevalent in the post-trade space where 47% of clearing firms expect to trigger an upgrade, while in settlements 44% of firms see a transition as imminent. This comes at the same time as they look to remove time from their processing and increase their settlement efficiency, meaning an inevitable ‘distraction effect’ at a critical time.
Regulatory change is the central concern for FMIs
The study finds the reach of mandatory regulatory change is the central concern for 64% of our respondents. As the global securities industry continues to contend with the impact of the Shareholder Rights Directive II and Central Securities Depositories Regulation, project teams are now faced with the added complexities of the transition to T+1 settlement cycles in North America in May 2024.
In parallel, The UK Securities Financing Transactions Regulation has forced the securities finance firms to profoundly rationalize and accelerate their data reporting capabilities – as will the Securities Lending Transparency: Rule 10c-1 in the USA. Considered in the context of multiple local market regulations centered on client asset segregation, client monies and other areas, the regulatory agenda is increasingly requiring significant, enterprise-wide change across the entire trade cycle.
“Across our client base there is an increasing recognition of the need to undertake major change programs, having adopted a patchwork approach for decades,” said Magnus Haglind, Senior Vice President and Head of Products, Marketplace Technology at Nasdaq. “The need to respond to regulatory change is also seen as significant factor, which increasingly demands re-engineering entire platforms, rather than tactical initiatives. This underscores the importance of modernization initiatives across infrastructure operators, where growth should form a key part of legacy upgrades.”
To review the report in full, please use the following link: https://www.nasdaq.com/solutions/mt/nasdaq-post-trade-report
About Nasdaq
Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) is a global technology company serving the capital markets and other industries. Our diverse offering of data, analytics, software, and services enables clients to optimize and execute their business vision with confidence. To learn more about the company, technology solutions and career opportunities, visit us on LinkedIn, on Twitter @Nasdaq, or at www.nasdaq.com.
Nasdaq Media Contact:
Andrew Hughes
+44 (0)7443 100896
Andrew.Hughes@nasdaq.com
-NDAQG-

TIN LIÊN QUAN
Triumph Financial Promotes Three Top Technology Executives
Promotions of executives to Chief Technology Officers highlight Triumph Financial’s strength and growth as a fintech...
THỦ THUẬT HAY
Cách đổi tên Facebook thành một chữ vô cùng đơn giản và nhanh chóng
Có lẽ khi dùng Facebook bạn đã bắt gặp những tài khoản có tên chỉ một chữ duy nhất rất lạ nhưng lại không biết làm thế nào để đổi được như vậy
Cách đổi ngôn ngữ trên Facebook Messenger dành cho người dùng Android và iOS
Nếu bạn muốn thay đổi ngôn ngữ trên Messenger, dưới đây là hướng dẫn nhanh để lựa chọn thay đổi các ngôn ngữ trên Messenger dành cho người dùng Android và iPhone.
Cách kiểm tra phiên bản PHP mà máy chủ đang sử dụng
Nếu hứng thú với việc bổ sung tính năng mới cho website hay đang cố xác định một lỗi lập trình nào đó, có thể bạn sẽ phải kiểm tra phiên bản PHP mà máy chủ đang sử dụng. Bạn có thể làm được điều đó bằng cách chạy một
Cách khắc phục màn hình điện thoại iPhone bị ám vàng
Điện thoại iPhone từ nhiều quốc gia khác nhau sẽ có hình ảnh và màu sắc hơi khác nhau một chút, có màn hình thường ngả về màu xanh, cái khác thì lại hơi ngả màu vàng, hiện tượng này được gọi là ám vàng trên màn hình.
4 mẹo để không lo thiếu RAM và bộ nhớ trong trên Samsung J3 LTE
Samsung J3 LTE là một trong những smartphone hỗ trợ 4G giá rẻ, tuy nhiên bộ nhớ trong và RAM khá khiêm tốn có thể làm giảm trải nghiệm sử dụng của bạn. Cùng tham khảo một số giải pháp sau đây của chúng tôi nhé.
ĐÁNH GIÁ NHANH
Đánh giá Camera Meizu U20 - Ấn tượng trong phân khúc giá rẻ
Meizu U20 là sản phẩm thuộc phân khúc giá rẻ, tạo được ấn tượng tốt trong lòng người tiêu dùng ngay từ khi ra mắt với mức giá 3.990.000 đồng, nay được kiểm chứng về khả năng chụp ảnh. Liệu đây có thực sự là một...
Đánh giá nhanh Camera Zenfone 5: Đem lại cảm giác muốn chụp thêm nhiều
Hệ thống camera của Zenfone 5 gồm một ống kính 12MP sử dụng cảm biến Sony IMX363 với kích thước điểm ảnh 1,4μm, khẩu độ f/1.8, và ống kính thứ hai 8MP, khẩu độ f/2.2 có góc rộng 120 độ, tích hợp chống rung quang học 4