Nasdaq Study Shows Legacy Technology and Regulation Preventing Financial Institutions From Capturing Growth Opportunities

78% of FMI investment budgets dominated by maintaining and upgrading legacy technology, with more than a third planning a major system overhaul in the next five years

Industry-wide need to upgrade legacy technology, whilst responding to wave of regulation, risks compromising resilience or missing out on growth opportunities

NEW YORK, Sept. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) today published the results of a major global survey across the post-trade ecosystem, including over 300 decision makers from exchange groups, custodians, brokers, and other service providers. The report was produced in partnership with the ValueExchange.

The landmark study reveals that 78% of Financial Market Infrastructure (FMI) investment budgets are dominated by maintaining and upgrading legacy technology platforms. Simply keeping the lights on is taking up 44% of infrastructures’ investment capacity, whilst a further 34% is allocated to the transition and replacement of these systems. Alongside intense regulatory oversight and mandated change, operating models are being pulled in multiple directions. This is leaving very little scope for spending on growth initiatives and highlights an ever-increasing risk for the industry.

Roland Chai, Executive Vice President and Head of Marketplace Technology at Nasdaq, said: “Over decades technology debt has built up amongst infrastructure providers across financial markets. With more than a third of firms planning a major system overhaul over the next five years, alongside responding to an unprecedented wave of regulation, the need for refreshing core technology is a challenge that is core to most industry participants. As the backbone of the industry and global economy, operators must differentiate themselves and remain relevant for the next generation of investors.”

This spending constraint is leading to a substantial difference in investment allocations between FMIs and their participants. For example, for over ten years Robotic Process Automation (RPA) has been proving highly effective in facilitating the quick and tactical automation of core processes and yet today only 4% of FMI spend is on RPA and AI initiatives, compared with over 28% by market participants.

Ageing platforms require major system overhauls

A third of firms surveyed operate with legacy platforms more than ten years old, with 37% of respondents planning a major system overhaul in the next five years. The need to undertake significant projects is particularly prevalent in the post-trade space where 47% of clearing firms expect to trigger an upgrade, while in settlements 44% of firms see a transition as imminent. This comes at the same time as they look to remove time from their processing and increase their settlement efficiency, meaning an inevitable ‘distraction effect’ at a critical time.

Regulatory change is the central concern for FMIs

The study finds the reach of mandatory regulatory change is the central concern for 64% of our respondents. As the global securities industry continues to contend with the impact of the Shareholder Rights Directive II and Central Securities Depositories Regulation, project teams are now faced with the added complexities of the transition to T+1 settlement cycles in North America in May 2024.

In parallel, The UK Securities Financing Transactions Regulation has forced the securities finance firms to profoundly rationalize and accelerate their data reporting capabilities – as will the Securities Lending Transparency: Rule 10c-1 in the USA. Considered in the context of multiple local market regulations centered on client asset segregation, client monies and other areas, the regulatory agenda is increasingly requiring significant, enterprise-wide change across the entire trade cycle.

“Across our client base there is an increasing recognition of the need to undertake major change programs, having adopted a patchwork approach for decades,” said Magnus Haglind, Senior Vice President and Head of Products, Marketplace Technology at Nasdaq. “The need to respond to regulatory change is also seen as significant factor, which increasingly demands re-engineering entire platforms, rather than tactical initiatives. This underscores the importance of modernization initiatives across infrastructure operators, where growth should form a key part of legacy upgrades.”

To review the report in full, please use the following link: https://www.nasdaq.com/solutions/mt/nasdaq-post-trade-report

About Nasdaq
Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) is a global technology company serving the capital markets and other industries. Our diverse offering of data, analytics, software, and services enables clients to optimize and execute their business vision with confidence. To learn more about the company, technology solutions and career opportunities, visit us on LinkedIn, on Twitter @Nasdaq, or at www.nasdaq.com.

Nasdaq Media Contact:
Andrew Hughes
+44 (0)7443 100896
Andrew.Hughes@nasdaq.com

-NDAQG-


Nasdaq Study Shows Legacy Technology and Regulation Preventing Financial Institutions From Capturing Growth Opportunities

THỦ THUẬT HAY

10 tính năng mới trên iOS 15 chính thức tốt nhất cho iPhone của bạn

iOS 15 chính thức đã được Apple phát hành, đây là 10 tính năng iOS 15 được yêu thích nhất dành cho iPhone. Phiên bản iOS 15 có hàng tá thay đổi, nhưng đây là những là tính năng nổi bật nhất...

Hướng dẫn thêm Tác vụ tùy chỉnh cho Assistive Touch trong bản cập nhật iOS 11.1 beta

Không thể phủ nhận khi Assistive Touch là một tính năng tiện lợi trên các thiết bị iOS, giúp người dùng thực hiện nhanh các tác vụ thông thường và hạn chế tác động trực tiếp lên phím bấm vật lý. Tuy nhiên, trong bản

Bật, tắt giọng nói chỉ dẫn Google Maps, turn-by-turn

Nếu bạn hay sử dụng Google Mapschắc hẳn đều biết đến tính năng dẫn đường rất chi tiết của ứng dụng này mang tên turn-by-turn,hệ thống turn-by-turn sẽ chỉ đường cho bạn liên tục khi bạn bật giọng nói chỉ dẫn Google Maps

Pin iPhone 6s dùng được bao lâu?

Nếu bạn đang băn khoăn về thời lượng pin của chiếc iPhone 6s liệu có đáp ứng nhu cầu sử dụng của bạn hay không. Hôm nay, chúng tôi sẽ phần nào giải đáp.

Hướng dẫn bạn cách thay đổi kích thước văn bản cực nhanh trên iOS 15

Trên hệ điều hành iOS, Apple không cho phép người dùng tùy biến giao diện như trên Android, nhưng một vài tính năng ẩn có thể bạn chưa biết trên iOS 15 sẽ giúp cho bạn tùy chỉnh theo sở thích của mình, điển hình là

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá màn hình HP EliteDisplay E243i: Đáng để lựa chọn trong tầm giá 6 triệu

EliteDisplay E243i gây ấn tượng mạnh ngay từ cái nhìn đầu tiên nhờ viền màn hình ở 3 cạnh được làm cực kì mỏng chỉ 5mm cùng cách phối màu sắc lấy tông bạc làm chủ đạo đã giúp cho E243i thêm phần sang trọng, cao cấp

Đánh giá nhanh Lenovo K6 Power: Hiệu năng ổn, âm thanh tốt, pin lâu

K6 Power hội tụ mọi yếu tố để trở thành một thiết bị giải trí di động ấn tượng như màn hình chất lượng tốt, hiệu năng đủ dùng, công nghệ âm thanh Dolby nổi tiếng và đặc biệt viên pin 4.000 mAh cho thời gian sử dụng lâu

Đánh giá nhanh Vivo V9: mẫu smartphone tầm trung có nhiều nâng cấp đáng giá

Vivo V9 là một trong những mẫu điện thoại tầm trung nổi bật với màn hình 'tai thỏ', camera selfie lên đến 24MP, bên cạnh cấu hình cải tiến hơn hẳn dòng tiền nhiệm V7/V7+