Nasdaq Study Shows Legacy Technology and Regulation Preventing Financial Institutions From Capturing Growth Opportunities

78% of FMI investment budgets dominated by maintaining and upgrading legacy technology, with more than a third planning a major system overhaul in the next five years

Industry-wide need to upgrade legacy technology, whilst responding to wave of regulation, risks compromising resilience or missing out on growth opportunities

NEW YORK, Sept. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) today published the results of a major global survey across the post-trade ecosystem, including over 300 decision makers from exchange groups, custodians, brokers, and other service providers. The report was produced in partnership with the ValueExchange.

The landmark study reveals that 78% of Financial Market Infrastructure (FMI) investment budgets are dominated by maintaining and upgrading legacy technology platforms. Simply keeping the lights on is taking up 44% of infrastructures’ investment capacity, whilst a further 34% is allocated to the transition and replacement of these systems. Alongside intense regulatory oversight and mandated change, operating models are being pulled in multiple directions. This is leaving very little scope for spending on growth initiatives and highlights an ever-increasing risk for the industry.

Roland Chai, Executive Vice President and Head of Marketplace Technology at Nasdaq, said: “Over decades technology debt has built up amongst infrastructure providers across financial markets. With more than a third of firms planning a major system overhaul over the next five years, alongside responding to an unprecedented wave of regulation, the need for refreshing core technology is a challenge that is core to most industry participants. As the backbone of the industry and global economy, operators must differentiate themselves and remain relevant for the next generation of investors.”

This spending constraint is leading to a substantial difference in investment allocations between FMIs and their participants. For example, for over ten years Robotic Process Automation (RPA) has been proving highly effective in facilitating the quick and tactical automation of core processes and yet today only 4% of FMI spend is on RPA and AI initiatives, compared with over 28% by market participants.

Ageing platforms require major system overhauls

A third of firms surveyed operate with legacy platforms more than ten years old, with 37% of respondents planning a major system overhaul in the next five years. The need to undertake significant projects is particularly prevalent in the post-trade space where 47% of clearing firms expect to trigger an upgrade, while in settlements 44% of firms see a transition as imminent. This comes at the same time as they look to remove time from their processing and increase their settlement efficiency, meaning an inevitable ‘distraction effect’ at a critical time.

Regulatory change is the central concern for FMIs

The study finds the reach of mandatory regulatory change is the central concern for 64% of our respondents. As the global securities industry continues to contend with the impact of the Shareholder Rights Directive II and Central Securities Depositories Regulation, project teams are now faced with the added complexities of the transition to T+1 settlement cycles in North America in May 2024.

In parallel, The UK Securities Financing Transactions Regulation has forced the securities finance firms to profoundly rationalize and accelerate their data reporting capabilities – as will the Securities Lending Transparency: Rule 10c-1 in the USA. Considered in the context of multiple local market regulations centered on client asset segregation, client monies and other areas, the regulatory agenda is increasingly requiring significant, enterprise-wide change across the entire trade cycle.

“Across our client base there is an increasing recognition of the need to undertake major change programs, having adopted a patchwork approach for decades,” said Magnus Haglind, Senior Vice President and Head of Products, Marketplace Technology at Nasdaq. “The need to respond to regulatory change is also seen as significant factor, which increasingly demands re-engineering entire platforms, rather than tactical initiatives. This underscores the importance of modernization initiatives across infrastructure operators, where growth should form a key part of legacy upgrades.”

To review the report in full, please use the following link: https://www.nasdaq.com/solutions/mt/nasdaq-post-trade-report

About Nasdaq
Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) is a global technology company serving the capital markets and other industries. Our diverse offering of data, analytics, software, and services enables clients to optimize and execute their business vision with confidence. To learn more about the company, technology solutions and career opportunities, visit us on LinkedIn, on Twitter @Nasdaq, or at www.nasdaq.com.

Nasdaq Media Contact:
Andrew Hughes
+44 (0)7443 100896
Andrew.Hughes@nasdaq.com

-NDAQG-


Nasdaq Study Shows Legacy Technology and Regulation Preventing Financial Institutions From Capturing Growth Opportunities

THỦ THUẬT HAY

Cách tra cứu thời hạn Bảo Hiểm Y Tế bằng ứng dụng Zalo trên điện thoại

Sử dụng thẻ bảo hiểm y tế (BHYT), bạn cần nắm rõ thông tin về thời hạn sử dụng thẻ BHYT. Sau đây là hướng dẫn cách tra cứu thời hạn Bảo Hiểm Y Tế bằng ứng dụng Zalo trên điện thoại...

11 thủ thuật tăng tốc tối đa cho máy tính

Cùng với thời gian, những chiếc PC hoạt động chậm lại nhưng với 11 thủ thuật sau đây tốc độ của chúng sẽ được cải thiện một cách đáng kể.

Có cần đổi thẻ ATM gắn chip không?Bài viết này là câu trả lời cho bạn

Thẻ ATM gắn chip đang rất được mọi người quan tâm. Với các thắc mắc có cần đổi thẻ ATM gắn chip không? Có bắt buộc đổi thẻ ATM gắn chip không?... thì theo quy định mới không bắt buộc đổi nữa. Nhưng tại sao bạn vẫn nên

Cách thay đổi thiết lập độ phân giải video trên iPhone

Nếu cảm thấy các video trên iPhone chiếm nhiều dung lượng lưu trữ hãy thử thay đổi độ phân giải của nó xem thế nào nhé và đây là cách thực hiện.

Cách hạ cấp phiên bản macOS High Sierra Beta về macOS Sierra

Trước khi cài đặt bản macOS High Sierra chính thức, người dùng đã có thể trải nghiệm những tính năng mới thông qua bản macOS High Sierra Beta. Vậy nếu muốn hạ cấp xuống bản macOS Sierra thì làm thế nào?

ĐÁNH GIÁ NHANH

Đánh giá Pantech V950: Thiết kế lạ, hoàn thiện khá, màn hình đẹp, pin tốt

Pantech V950 nổi bật nhờ thiết kế lạ mắt, độ hoàn thiện khá, khả năng kháng bụi, nước IP67, có hỗ trợ kết nối 4G cùng cấu hình phần cứng vừa đủ đối với một chiếc máy có giá bán dưới 6 triệu đồng. Sau đây, mời các bạn...

Đánh giá Asus ROG Zephyrus S GX531: Laptop chuyên game siêu mỏng

Ngay từ thời điểm ra mắt, chiếc máy này đã được nhiều chuyên gia, các trang mạng công nghệ đánh giá đây là mẫu laptop gaming mỏng nhất thế giới, hay chính xác hơn là mẫu laptop gaming 15 inch mỏng nhất thế giới tại

Đánh giá hệ thống chống rung kép của Google Pixel 2

Công nghệ chống rung của Google gọi là Fused Video Stabilization, là sự kết hợp của chống rung quang học (bằng phần cứng) và chống rung điện tử (bằng phần mềm).